Razlika između osnovnog EPS-a i razrijeđenog EPS-a

Sa sve većom složenošću u poslovanju, računovodstvena tijela nastoje poboljšati transparentnost, pouzdanost i usporedivost financijskih izvještaja. To je razlog zbog kojeg su u posljednja dva desetljeća u standardima financijskog izvještavanja primijećene česte promjene. Godine 1997. Odbor za standarde financijskog računovodstva (FASB) donio je novo pravilo prema kojem su kompanije morale izračunati i izvještavati o svom EPS-u do kraja svakog tromjesečja na dva načina, "osnovni" i "razrijeđeni". Ako vidite financijsko izvješće bilo koje tvrtke, uvijek ćete pronaći dvije vrste zarade po dionici (EPS), osnovnu zaradu po dionici i razrijeđenu zaradu po dionici. Oba ova termina služe različitim ciljevima za dionike tvrtke, posebno za investitore.

Stoga bi svaki dionik trebao znati što su osnovni i razrijeđeni EPS i kako se razlikuju jedan od drugog. Gledajući dobit po dionici, mogu izračunati iznos dobiti koji je tvrtka ostvarila na svom ulaganju. Na primjer, ako morate procijeniti financijsku uspješnost tvrtke, gledate na neto dobit ostvarenu od tvrtke, kao i na dobit po dionici koju je tvrtka ostvarila. To će dati pravu sliku dioničarima kada planiraju uložiti u tvrtku.

Osnovni EPS

Osnovna zarada po dionici ukupan je iznos zarade po dionici koji se izračunava na osnovu broja izdanih dionica u to vrijeme. Osnovni EPS izračunava se prema sljedećoj formuli:

Osnovni EPS = (Neto prihod - Prednostna dividenda) ÷ broj izdanih dionica

Također se koristi u izračunu omjera cijene i zarade. Osnovni EPS predstavlja mjeru rentabilnosti poslovanja i predstavlja pravu cijenu dionice. Međutim, pojedinac mora znati da ako dvije tvrtke generiraju isti EPS, to ne znači da predstavljaju iste financijske performanse. Moguće je da je jedna tvrtka možda učinkovito koristila svoj kapital, dok je druga tvrtka možda izdala više dionica kako bi postigla isti iznos osnovnog EPS-a..

Razrijeđeni EPS

S druge strane, razrijeđeni EPS pokazuje zaradu po dionici koju bi tvrtka mogla zaraditi ako bi se uzeli u obzir svi žiranti, opcije dionica, konvertibilni vrijednosni papiri i drugi vrijednosni razrjeđivački vrijednosni papiri, zajedno s dodatnim brojem izdanih dionica u to vrijeme..

Kao što vidite, razrijeđeni EPS izračunava se računanjem naloga, konvertibilnih zaliha (dionica i obveznica), dionica i svih ostalih financijskih instrumenata koji se mogu pretvoriti u dionice. To pokazuje količinu EPS-a nakon korištenja razrjeđujućih financijskih instrumenata. Ako na to gledate iz perspektive ulagača, razrijeđeni EPS se ne smatra povoljnim, jer pokazuje EPS nakon pretvaranja svih razrjeđujućih vrijednosnih papira u dionice, a ne dođe do promjene neto prihoda..

Razlike

Redukcija dionica - Primarna razlika između osnovne zarade po dionici i razrijeđene zarade po dionici je da osnovni EPS ne uzima u obzir potencijalno razrjeđivanje koje proizlazi iz naloga, konvertibilnih i drugih vrijednosnih papira..

Razlika u vrijednosti - Vrijednost osnovnog EPS-a uvijek će biti veća od razrijeđenog EPS-a, jer u slučaju razrijeđene zarade po dionici, neto prihod ostaje isti kao u osnovnom EPS-u i povećava se samo broj izdanih dionica.

Utjecaj na odluku o ulaganju - Vrlo je važno izračunati razrijeđenu zaradu po dionici i uključiti je u financijsko izvješće, jer pokazuje zaradu nakon uklanjanja. Štoviše, ulagači će oklijevati kupiti dionice onih tvrtki u kojima postoji velika razlika između osnovnog i razrijeđenog EPS-a zbog štetnog utjecaja razrjeđivanja na cijenu dionica.