Razlika između NPV i ROI

NPV vs ROI

Neto sadašnja vrijednost (ili NPV) je investicijski termin koji predstavlja razliku između sadašnje (i / ili diskontirane) vrijednosti novčanog toka u budućnosti i sadašnje vrijednosti investicije i svakog novčanog toka koji se može akumulirati u budućnosti. U osnovi, to predstavlja neto rezultat višegodišnje investicije (izraženo u USD).

Povrat ulaganja (ili ROI) je jednadžba koja mjeri učinkovitost ulaganja. U osnovi, to je kvocijent razlike između dobiti od ulaganja i troškova ulaganja i troškova ulaganja:

(Dobitak od ulaganja-Trošak investicije) / Trošak investicije

Što se tiče NPV-a, treba uzeti u obzir da se ta vrijednost ne koristi za utvrđivanje razine ulaganja. To je jednostavno broj kojim ulagač je svjestan iznosa novčanog toka koji prima kao rezultat ulaganja. Također se koristi za mjerenje (ili predviđanje) količine novčanog toka koja će doći u budućnosti; ne gleda na dobitke i gubitke u tradicionalnom smislu, jer uzima u obzir postotak diskonta.

Što se tiče ROI-ja, treba uzeti u obzir da nema stvarne zasluge u pokušaju izračunavanja budućeg novčanog toka na temelju novčanog toka koji danas investira. To je jednostavno način za mjerenje iznosa dobiti (ili povrata) koji investicija ostvaruje tijekom vremena. Međutim, to je izvrstan pokazatelj mjesta na kojem stoji vaša investicija - zbog svoje jednostavnosti i svestranosti jedna je od najčešće korištenih vrijednosti za mjerenje uspjeha investicije. Ako investicija vraća negativan ROI ili postoji više unosnih mogućnosti korištenja različitih ROI-a zajedno, tada se ulaganje ne smije uopće razmatrati.

Međutim, obje vrijednosti imaju svoje nedostatke. U smislu NPV-a, ova vrijednost uzima u obzir diskontnu stopu vrijednosti dolara u sadašnjosti i budućnosti; međutim, on ne izračunava točno početno ulaganje koje mora biti posvećeno. Ako dvije investicije imaju NPV od 100 USD, može se činiti kao da su obje unosne; međutim, ako jedna zahtijeva namjensko ulaganje od 10.000 USD, a druga 1.000.000 USD, očito je da je prva mnogo perspektivnija investicija. S druge strane, budući da je ROI tako jednostavna jednadžba i s njom se lako manipulira, problem nastaje prilikom unošenja informacija o ulaganju..

Sažetak:
1. NPV mjeri novčani tok investicije; ROI mjeri učinkovitost ulaganja.
2. NPV izračunava budući novčani tok; ROI jednostavno izračunava povrat koji investicija proizvede.
3. NPV ne može odrediti namjensko ulaganje; ROI se može lako manipulirati do točke netočnosti.