Razlika između američkih i europskih opcija

Američka - europska opcija

Opcije su izvedeni financijski instrumenti koji svoju vrijednost dobivaju iz predmetne imovine. Opcije daju kupcu opcije pravo, ali ne i obvezu kupnje ili prodaje financijske imovine po dogovorenoj cijeni na unaprijed određeni datum. Postoje dvije različite vrste opcija koje uključuju američke opcije i europske opcije. Valja napomenuti da imena opcija nemaju nikakve veze s Amerikom ili Europom. Ove su opcije na više načina slične, ali imaju određene razlike s obzirom na to kako se mogu provoditi. Članak u nastavku daje jasno objašnjenje američkih opcija i europskih opcija, njihovih karakteristika, načina rada, za što se koriste i objašnjava razlike između ove dvije vrste opcija.

Američke opcije

Američke opcije mogu se iskoristiti bilo kada prije isteka roka valjanosti. Postoji nekoliko metoda koje se mogu koristiti za vrednovanje američke opcije, uključujući metodu binomnih opcija, Monte Carlo metodu, Whaley metodu itd. Američke opcije se uglavnom ne primjenjuju prije isteka roka trajanja, jer vrijede više što duže održanog. Dobar način da se odluči hoće li iskoristiti opciju ili je zadržati do isteka vremena je promatrati isplaćuju li se dividende na dotičnu imovinu od trenutka kupnje do datuma isteka. Ako dividende nisu isplaćene, može se pretpostaviti da opcija ima višu unutarnju vrijednost, a opcija se obično drži do isteka roka.

Prednosti držanja američkih opcija su u tome što investitor može iskoristiti opciju u bilo kojem trenutku kojeg odabere; to omogućava investitoru veći stupanj fleksibilnosti i kontrole. Ova privilegija znači da su američke opcije uglavnom skuplje od europskih opcija za iste zalihe.

Europske opcije

Europske se opcije ne mogu iskoristiti rano i mogu se provoditi samo u trenutku isteka, a ne bilo kada ranije. Europske opcije uglavnom se vrednuju po crnom modelu ili Black-Scholes formuli. Europske opcije pružaju ulagaču manju fleksibilnost, a te opcije obično koštaju manje od američkih opcija za istu dionicu. Opcije financijskog indeksa kao što je Nasdaq 100 opcije su europskog stila.

Glavni nedostatak povezan s opcijama europskog stila je taj što ne dopuštaju investitoru da odluči kada će se opcija koristiti. To znači da, čak i ako ulagač želi povući investiciju za koju se pretpostavlja da gubi na vrijednosti, to nije moguće s europskom opcijom, a ulagač neće imati druge mogućnosti nego izdržati do isteka.

Koja je razlika između američkih i europskih opcija?

Opcije su izvedeni financijski instrumenti koji svoju vrijednost dobivaju iz predmetne imovine. Opcije nude kupcu pravo, a ne obvezu da nazove (kupi vrijednosni papir) ili proda (proda vrijednosnicu) po ugovorenoj štrajkačkoj cijeni na određeni datum poznat kao datum vježbanja. Opcije dolaze u dva stila koji su poznati kao američka opcija i europska opcija. Kupac američke opcije ima pravo iskoristiti je u bilo kojem trenutku prije isteka roka; stoga su ove opcije obično skuplje od europskih opcija za istu zalihu koja ne nudi ovu privilegiju. Većina opcija kojima se trguje na burzi su opcije u američkom stilu, ali financijskim indeksom se trguje u američkom i europskom stilu; opcije indeksa S&P 100 američke su opcije, a opcije Nasdaq 100 indeksi europske.

Sažetak:

Američke opcije vs Europske opcije

• Opcije su izvedeni financijski instrumenti koji svoju vrijednost dobivaju iz predmetne imovine.

• Američke opcije mogu se koristiti u bilo koje vrijeme prije isteka roka koji investitoru pruža veći stupanj fleksibilnosti i kontrole.

• Europske se opcije ne mogu iskoristiti rano i mogu se provoditi samo u trenutku isteka, a ne bilo kada ranije.

• Američke su opcije obično skuplje od europskih opcija za iste zalihe.