Razlika između omjera i duga duga prema udjelu
Share
Ključna razlika - omjer duga prema odnosu duga i vlasništva
Tvrtke provode razne strategije rasta i širenja s namjerom ostvarivanja veće dobiti. Financiranje takvih strateških opcija često se analizira korištenjem kapitalnih zahtjeva gdje tvrtka može koristiti kapital, dug ili kombinaciju obojega. Većina tvrtki pokušava održati prikladnu mješavinu duga i vlasničkog kapitala kako bi stekla koristi od obojice. Ključna razlika između omjera duga i odnosa duga prema kapitalu je u tome što omjer duga mjeri iznos duga u omjeru imovine, omjer duga i kapitala izračunava koliki je dug tvrtka u usporedbi s kapitalom kojeg osiguravaju dioničari.
SADRŽAJ
1. Pregled i ključne razlike
2. Što je omjer duga
3. Što je omjer duga prema kapitalu
4. Usporedba - Usporedba duga prema odnosu duga prema kapitalu
5. Sažetak
Što je omjer duga
Omjer duga duga je mjera utjecaja tvrtke. Leveridž je iznos duga posuđenog kao rezultat financijskih i investicijskih odluka. To daje tumačenje koliki se udio imovine financira korištenjem duga. Što je viša komponenta duga, to je veći financijski rizik s kojim je tvrtka suočena. Taj se omjer naziva i omjer duga i imovine i izračunava se na sljedeći način.
Omjer duga = Ukupan dug / Ukupna imovina * 100
Ukupni dug
To se sastoji od kratkoročnog i dugoročnog duga
Kratkoročni dug
Ovo su tekuće obveze koje dospijevaju u roku od godine dana
Npr Obveze prema dobavljačima, kamate, nenaplaćeni prihodi
Dugoročni dug
Dugoročne obveze plaćaju se u razdoblju dužem od jedne godine
Npr Bankovni zajam, odgođeni porez na dohodak, hipotekarne obveznice
Ukupna imovina
Ukupna imovina sastoji se od kratkotrajne i dugoročne imovine.
Kratkoročna imovina
Općenito se odnose na kratkotrajnu imovinu koja se može pretvoriti u novac u roku od jedne godine.
Npr Potraživanja, predujmovi, zalihe
Dugoročna imovina
To su dugotrajna imovina za koju se ne očekuje da će biti konvertirana u novac u roku od godinu dana
Npr Zemljište, zgrade, strojevi
Prednosti financiranja duga
Unesite niže kamate
Kamatne stope koje se plaćaju na dug općenito su niže u odnosu na prinose koji očekuju dioničari vlasništva.
Izbjegavajte preveliku ovisnost o kapitalnom financiranju
Vlasničko financiranje skupo je u usporedbi s financiranjem duga, jer se porezne uštede mogu izvršiti na dug, dok se kapital može oporezivati
Nedostaci financiranja duga
Prednost investitora za tvrtke s niskim usmjeravanjem
Mnoge su tvrtke proglašene bankrotom zbog preuzetih ogromnih količina duga, uključujući neke od najpopularnijih svjetskih kompanija poput Enron, Lehman Brothers i WorldCom. Budući da visoki dug signalizira visoki rizik, ulagači možda oklijevaju ulagati u takve tvrtke
Ograničenja u dobivanju financija
Banke posvećuju posebnu pozornost postojećem omjeru duga prije odobravanja novih zajmova jer mogu voditi politiku ne kreditiranja poduzeća koja premašuju određeni postotak utjecaja..
Što je omjer duga prema kapitalu
Omjer duga i kapitala predstavlja omjer koji se koristi za mjerenje financijskog utjecaja tvrtke, izračunato dijeljenjem ukupnih obveza društva s glavnicom njegovih dioničara. To se obično naziva "Omjer prijenosa”. D / E omjer označava koliki dug tvrtka koristi za financiranje svoje imovine, u odnosu na iznos vrijednosti predstavljen u kapitalu dioničara. To se može izračunati kao,
Omjer duga prema kapitalu = Ukupni dug / Ukupni kapital * 100
- Ukupni kapital je razlika između ukupne imovine i ukupnih obveza
Omjer duga i kapitala mora se održavati po poželjnoj stopi, što znači da bi trebala postojati odgovarajuća mješavina duga i kapitala. Ne postoji idealan omjer jer se to često razlikuje ovisno o politikama tvrtke i industrijskim standardima.
Npr Društvo može odlučiti održavati omjer duga i kapitala od 40:60. To znači da će se 40% strukture kapitala financirati zaduživanjem, dok će se ostalih 60% sastojati od kapitala.
Općenito, veći je udio duga; veći rizik; stoga o visini duga pretežno odlučuje profil rizika poduzeća. Poduzeća koja su entuzijastična za preuzimanje većeg rizika vjerojatno će koristiti financiranje duga u usporedbi s organizacijama koje se bave rizikom. Nadalje, tvrtke koje slijede visoke strategije rasta i širenja također se vole više zaduživati kako bi financirale svoj rast u relativno kratkom roku.
Slika_1: Usporedba odnosa duga i udjela u kapitalu može pokazati odvojeni doprinos imovine i kapitala za pokriće duga
Koja je razlika između omjera i duga duga prema udjelu?
Omjer duga prema odnosu duga prema kapitalu | |
| Omjer duga mjeri dug kao postotak od ukupne imovine. | Omjer duga prema kapitalu mjeri dug u postotku od ukupnog kapitala. |
| osnova | |
| Omjer duga smatra koliko kapitala dolazi u obliku zajmova. | Koeficijent duga prema vlasničkom kapitalu pokazuje u kojoj je mjeri kapital dostupan za pokrivanje kratkoročnih i dugoročnih obveza. |
| Formula za proračun | |
| Omjer duga = Ukupan dug / Ukupna imovina * 100 | Omjer duga prema kapitalu = Ukupni dug / Ukupni kapital * 100 |
| Tumačenje | |
| Koeficijent duga često se tumači kao omjer utjecaja. | Omjer duga prema kapitalu često se tumači kao prijenosni omjer. |
Sažetak - Omjer duga i omjer duga prema kapitalu
Razlika između omjera duga i omjera duga prema kapitalu prvenstveno ovisi o tome koristi li se imovina ili osnovica za izračunavanje dijela duga. Oba ova omjera utječu na industrijske standarde gdje je normalno da postoji značajan dug u nekim industrijama. Financijski sektor i kapitalno intenzivne industrije, poput zrakoplovstva i građevinarstva, obično su visoko usmjerene tvrtke.
Referenca:
1. "Koja je razlika između prijenosnog omjera i omjera duga i kapitala?" Investopedia. N.p., 16. prosinca 2014. Web. 16. veljače 2017.
2. Gallo, Amy. "Osvježavanje omjera duga i udjela." Harvard Business Review. N.p., 13. srpnja 2015. Web. 16. veljače 2017.
3. Thakur, Arun. "Top 10 poznatih tvrtki koje su bankrotirale." TopYaps. N.p., 02. siječnja 2013. Web. 16. veljače 2017.
4. „Omjer duga / vlasničkog kapitala“. Investopedia. N.p., 29. rujna 2015. Web. 16. veljače 2017.
5. Saint-Leger, Randolf. „Koja industrija obično ima najveći omjer duga i udjela?“ Proračun novca. N.p., n.d. Mreža. 17. veljače 2017.
Ljubaznošću slike:
6. „Shema omjera duga i imovine i odnosa duga i kapitala“ tvrtke PROU.S. Ministarstvo poljoprivrede (CC BY 2.0) putem Flickr-a
