Razlika između derivata i budućnosti
Share
Ključna razlika - Derivati i Futures
Ključna razlika između derivata i budućnosti je u tome derivati su financijski instrumenti čija vrijednost ovisi o vrijednosti drugog osnovnog sredstva futures je an ugovor, kupiti ili prodati određenu robu ili financijski instrument po unaprijed određenoj cijeni na određeni datum u budućnost. Zbog stalnog rasta financijskih tržišta, brojni ulagači sve više ulažu u mnoge financijske instrumente. Takvi instrumenti nose financijske rizike jer su njihova vrijednost izložena fluktuacijama. Derivati se koriste za uklanjanje takvih rizika osiguravanjem sigurnosti za buduću transakciju, uključujući izvedenice. Prema tome, odnos između derivata i fjučersa je da su futuresi oblik derivata.
SADRŽAJ
1. Pregled i ključne razlike
2. Što su derivati
3. Što su budućnosti
4. Usporedna usporedba - Derivati i Futures
5. Sažetak
Što su derivati?
Derivati su financijski instrumenti čija vrijednost ovisi o vrijednosti drugog osnovnog sredstva. Derivati se koriste za zaštitu od financijskih rizika (za smanjenje rizika financijske imovine u odnosu na nesigurnost kakve će biti njezine buduće vrijednosti), a u nastavku su naširoko korišteni oblici derivata.
Oblici derivata
Naprijed
Termin ugovor je ugovor dviju strana o kupnji ili prodaji imovine po određenoj cijeni na neki budući datum. Prosledi su preko šalterskih instrumenata (OTC), što znači da se mogu prilagoditi prema bilo kojem zahtjevu transakcije između dvije strane bez strukturirane razmjene.
futures
Budućnost je ugovor o kupnji ili prodaji određene robe ili financijskog instrumenta po unaprijed određenoj cijeni na određeni datum u budućnosti. Future su instrumenti kojima se trguje na burzi, što znači da se takvim ugovorima trguje samo u strukturiranim burzama i dostupni su samo u standardnim veličinama.
Opcije
Opcija je pravo, ali ne i obaveza kupnje ili prodaje financijskog sredstva na određeni datum, po unaprijed dogovorenoj cijeni. Postoje dvije glavne vrste opcija, "opcija poziva" i "opcija opcija". Opcija poziva je pravo kupnje, a opcija za prodaju je prava na prodaju. Opcije se mogu razmijeniti na burzi ili preko burze.
swaps
Zamjena je izvedenica preko koje dvije strane postižu dogovor o razmjeni financijskih instrumenata. Iako temeljni instrument može biti bilo koji vrijednosni papir, novčani tokovi se obično razmjenjuju u swapovima. Zamjene su preko brojača.
Što su budućnosti?
Futures ugovor je ugovor o kupnji ili prodaji određene robe ili financijskog instrumenta po unaprijed određenoj cijeni na određeni datum u budućnosti. Future su instrumenti kojima se trguje na burzi pa se tako trguje na razmjeni s budućnosti. Neki futures ugovori zahtijevaju fizičku isporuku predmetne imovine, dok se drugi podmire u gotovini.
Prednosti budućnosti
Visoka tekućina
Budućnosti su visoko likvidni derivati (pogodni za brzu kupnju i prodaju), jer trguju putem razmjene.
Nizak zadani rizik
Budući da su regulirani razmjenom, terminski ugovori imaju nizak rizik neplaćanja u usporedbi s izvedenim derivatima.
Niski troškovi provizije
Naknade za provizije koje plaćaju na trgovanje sa futurom relativno su niske u usporedbi s drugim izvedenicama
Nedostaci budućnosti
Nedostatak prilagodbe
Budući da su terminski ugovori standardizirani instrumenti koji su dostupni u standardnim veličinama, oni se ne mogu prilagoditi zahtjevima transakcija.
Minimalni zahtjev za depozitom
Minimalni depozit mora biti ispunjen prije dobivanja futures ugovora, dakle ponekad; korist od niskih naknada može se nadoknaditi depozitom.
Slika 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade najveća je futures burza u 2015. godini
Koja je razlika između derivata i budućnosti?
Derivati vs Futures | |
| Derivati su financijski instrumenti čija vrijednost ovisi o vrijednosti drugog osnovnog sredstva. | Futures je ugovor o kupnji ili prodaji određene robe ili financijskog instrumenta po unaprijed određenoj cijeni na određeni datum u budućnosti. |
| Priroda | |
| Derivatima se može trgovati na burzi ili preko vanjskih instrumenata. | Budućnosti su instrumenti kojima se trguje na burzi. |
| vrste | |
| Napredni termini, termine, opcije i swapovi su popularne vrste derivata. | Budućnost je jedna vrsta izvedenih instrumenata. |
Sažetak - Derivati i Futures
Razlika između izvedenih i futurnih kompanija uglavnom ovisi o njihovom opsegu; derivati su šireg opsega jer uključuju mnoge tehnike, dok su terminski ugovori uskog opsega. Cilj oba je sličan jer pokušavaju ublažiti rizik od transakcije koja će se dogoditi u budućnosti. U 2010. godini procijenjeno je da je svjetsko tržište derivata premašilo 1,2 kvadrilijuna dolara. Nadalje, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) postala je najveća futures berza u svijetu u 2015. s više od 1 milijarde dolara prometa.
Referenca:
1.”Derivacija„. Investopedia. N.p., 17. ožujka 2016. Web. 04. svibnja 2017. .
2. "Financijski polaznici." Prednosti i nedostaci budućnosti. N.p., n.d. Mreža. 5. svibnja 2017. .
3. "11 najvećih razmjena budućnosti u svijetu 2015." Insider majmun. N.p., n.d. Mreža. 5. svibnja 2017. .
Ljubaznošću slike:
1. "Pogled iz zraka Cme" CME Group / Henry Delforn / Allan Schoenberg - CME Group (CC BY-SA 3.0) putem Commons Wikimedia
