Razlika između FCFF i FCFE

FCFF vs FCFE

Uzimajući pobliže pojmove "besplatni novčani tok za tvrtku" (FCFF) i "slobodan novčani tok prema kapitalu" (FCFE), dio "slobodan novčani tok" zajednički je za oba termina. Besplatni novčani tok odnosi se na iznos koji ostaje nakon što se kapitalni troškovi smanje iz operativnog novčanog toka. U osnovi, besplatni novčani tok su sredstva koja ostaju nakon što se izvrše sva plaćanja, ulaganja itd. Besplatni novčani tok preostala su sredstva koja su preostala za raspodjelu među dioničarima, vlasnicima obveznica i ulagačima. Uvjeti FCFF i FCFE dalje razgrađuju izraz slobodan novčani tok. Ovaj članak nudi jasan pregled što znači svaki od ovih pojmova i kako se oni međusobno razlikuju.

Besplatni novčani tok za tvrtku (FCFF)

FCFF, što predstavlja slobodni novčani tok za tvrtku, mjera je financijske uspješnosti koja gleda na iznos novca koji se generira za tvrtku nakon što se smanje svi troškovi, porezi, promjene neto obrtnog kapitala i promjene ulaganja. Izračunava se kao,

FCFF = Operativni novčani tok - troškovi - porezi - promjene neto obrtnog kapitala - promjene u investicijama

FCFF je iznos koji se raspodjeljuje među dionicama i vlasnicima obveznica nakon što se smanje svi ostali odljevi. Izračunavanje FCFF važno je za svaku korporaciju jer djeluje kao metoda određivanja profitabilnosti i financijske stabilnosti tvrtke. Ako FCFF dobiva plus vrijednost, tvrtka ima višak nakon što odbije troškove, a ako je FCFF negativna vrijednost, to je znak opasnosti da firma nema dovoljno prihoda za financiranje troškova ili ulaganja.

Besplatni novčani tok prema kapitalu (FCFE)

FCFE koji označava slobodan novčani tok prema kapitalu mjeri iznos koji se raspodjeljuje među dioničarima nakon što nastanu troškovi, promjene neto obrtnog kapitala, otplata duga i dodavanje novih dugova. FCFE izračunava prema,

FCFE = Neto prihod - neto kapitalni izdaci - promjena neto obrtnog kapitala + novi dug - otplata duga

FCFE je važno izračunati, jer će FCFE proračun pomoći u utvrđivanju vrijednosti tvrtke. FCFE analitičari također koriste za analizu vrijednosti poduzeća i mogu se upotrijebiti umjesto dividendi u tu svrhu. To je pokazano kad se FCFE koristi u procjeni zaliha. U FCFE modelu procjene dionica, slobodni novčani tok prema kapitalu koristi se za vrednovanje dionica umjesto dividendi kao u modelu diskonta dividende.

Koja je razlika između FCFF i FCFE?

Dva termina besplatni novčani tok za tvrtku (FCFF) i besplatni novčani tok prema kapitalu (FCFE) zvuče prilično slično i mogu se lako zbuniti. No, FCFF je iznos koji se generira za tvrtku nakon što se drugi troškovi, porezi itd. Smanje u novčanim tokovima i ukupni je iznos preostao za raspodjelu među vlasnicima dionica i obveznica. FCFE je, s druge strane, iznos koji ostaje dioničarima nakon što se isplate duga, kapitalni troškovi itd. Smanje od neto prihoda.

Gledajući bliže odnos ovih uvjeta, FCFF je ukupni preostali iznos i za vlasnike obveznica i dionice, ali vlasnici obveznica plaćaju se prije vlasnika dionica. Nakon što su ispunjene obveze prema svim ostalim investitorima, a ostali kapitalni troškovi, obrtni kapital i dug se smanjuju, stižemo do FCFE-a, koji je konačni preostali iznos za raspodjelu među krajnjim primateljima; dioničari.

Sažetak:

FCFF vs FCFE

• FCFF, što predstavlja slobodni novčani tok za tvrtku, mjera je financijskog učinka koja gleda na iznos novca koji se generira za tvrtku nakon što se smanje svi troškovi, porezi, promjene neto obrtnog kapitala i promjene ulaganja..

• FCFE koji označava slobodan novčani tok prema kapitalu mjeri iznos koji se raspodjeljuje dioničarima nakon što se smanje troškovi, promjene neto obrtnog kapitala i otplata duga te se dodaju novi dugovi.

• FCFF je ukupni preostali iznos i za vlasnike obveznica i za dionice, ali vlasnici obveznica se plaćaju prije vlasnika dionica, a nakon što se isplate duga i drugi kapitalni troškovi i obrtni kapital smanje, stižemo u FCFE, koji je konačni iznos preostao za raspodjelu među krajnji primatelji; dioničari.