Razlika između budućnosti i zamjene

Futures vs Swaps 
 

Derivati ​​su financijski instrumenti čija vrijednost ovisi o vrijednosti temeljne imovine ili vrijednosti indeksa. Derivati ​​se koriste u više svrha, a uključuju upravljanje rizicima, zaštitu, špekulacije, upravljanje portfeljem i za arbitražu. Dva takva često razmatrana derivata su swapovi i fjučersi. Zamjene i terminske termine međusobno se razlikuju i koriste se u više različitih scenarija. Sljedeći članak nudi jasno objašnjenje za svaku vrstu derivata i pokazuje kako su svaka slična i različita jedna od druge.

razmjena

Swap je ugovor sklopljen između dviju strana koje pristanu zamijeniti novčane tokove na datum određen vremenom. Investitori obično koriste swapove kako bi promijenili poziciju u vlasništvu imovine bez potrebe za likvidacijom imovine. Na primjer, ulagač koji u tvrtki drži rizične dionice može zamijeniti prinose za dividende za niži rizik kontinuiranog protoka prihoda bez prodaje rasprodanih rizičnih dionica. Postoje dvije uobičajene vrste zamjena; valutni swapovi i kamatni swapovi.

Zamjena kamatnih stopa je ugovor između dviju strana koji im omogućuje razmjenu plaćanja kamata. Zajednički kamatni swap je fiksni za promjenjivi swap gdje se plaćanja kamata na zajam s fiksnom stopom izmjenjuju za isplate zajma s promjenjivom stopom. Zamjena valuta događa se kada dvije strane razmjenjuju novčane tokove denominirane u različitim valutama.

Budućnost

Terminski ugovor obvezuje kupca da kupca, a prodavatelja proda određenu imovinu po određenoj cijeni koja će se isporučiti na unaprijed određeni datum. Imovina koja se kupuje i prodaje može biti bilo fizička roba ili financijski instrumenti. Budući ugovori standardizirani su tako da se njima može trgovati na burzi. Vjerojatnost neplaćanja je vrlo mala, budući da terminski ugovori prolaze kroz klirinšku kuću što jamči da je transakcija obavljena na oba kraja. Terminski ugovori se svakodnevno označavaju na tržištu, što znači da se nagodba vrši svakodnevno i ako marža padne ispod zahtjeva, upućuje se margin poziv kako bi se račun vratio na potrebnu maržu. Futures ugovori mogu se podmiriti fizičkom isporukom, ili se mogu namiriti plaćanjem u gotovini.

Budućnosti se općenito koriste za zaštitu od rizika i nagađanja kretanja cijena s ciljem stvaranja profita. Velike tvrtke koriste futurse da bi se zaštitile od rizika od oscilacije cijena, a trgovci koriste futuriste za nagađanje kretanja cijena s ciljem stvaranja profita.

Zamjena vs Budućnost

Zamjeni i futures su oba izvedena financijska sredstva, koji su posebne vrste financijskih instrumenata koji svoju vrijednost dobivaju iz niza osnovnih sredstava. Futures ugovorima se trguje na burzi i stoga su standardizirani ugovori, dok su swapovi uglavnom izvan pulta (OTC), što znači da se mogu prilagoditi posebnim zahtjevima. Još jedna velika razlika između ove dvije je da futures zahtijeva zadržavanje marže, s mogućnošću da trgovac bude izložen margin pozivima u slučaju da marža padne ispod zahtjeva. Prednost kod swapova je u tome što nema margin poziva.

Sažetak:

Razlika između zamjene i budućnosti 

• Zamjene i futures su oba izvedenica, koji su posebna vrsta financijskih instrumenata koji svoju vrijednost dobivaju iz niza osnovnih sredstava..

• swap je ugovor sklopljen između dviju strana koje pristaju zamijeniti novčane tokove na datum određen vremenom.

• Terminski ugovor obvezuje kupca da kupca, a prodavatelja proda određenu imovinu, po određenoj cijeni koja će se isporučiti na unaprijed određeni datum.

• Futures ugovorima se trguje na burzi i stoga su standardizirani ugovori, dok su swapovi uglavnom izvan pulta (OTC); mogu se prilagoditi specifičnim zahtjevima.

• Budućnosti zahtijevaju zadržavanje marže s mogućnošću da trgovac bude izložen margin pozivima u slučaju da marža padne ispod zahtjeva, dok u swapima nema margin poziva..