Razlika između budućnosti i fer vrijednosti

Futures vs fer vrijednosti

Futures je pojam koji se odnosi na ugovore koji određuju budući datum isporuke opipljivih ili nematerijalnih proizvoda po cijeni koju odredi tržište. Materijalni proizvodi mogu biti bilo koja roba široke potrošnje poput jestivog proizvoda, kukuruza ili strojeva, a nematerijalna roba može biti bilo koji financijski instrument poput opcija dionica ili indeksa. Oni se obično koriste kao osiguranje od nepredvidivosti cijena i svih promjena koje mogu nastati uslijed nagađanja. Oni posluju tromjesečno, a uobičajeno ih se citira, što se odnosi na sljedeće razdoblje terminskog ugovora. Terminski ugovori koji se temelje na indeksima burzi poznati su kao indeks futures, a najčešći je S&P500. No, vrijedno je znati da stvarni S&P500 i futures S&P 500 ne znače istu stvar.

Buduća vrijednost ovisi o duljini vremena do „budućeg“ datuma i o „pretpostavljenoj“ količini povrata. "Intrinzična" vrijednost opcije jednaka je razlici između sadašnje vrijednosti (tekućeg novca) i buduće vrijednosti. Fer vrijednost je tada "prikladna" povezanost između stvarnih S&P500 (gotovine) i S&P500 budućnosti. Taj se odnos može predstaviti u svojevrsnoj složenoj formuli. Najvažnije je imati na umu da ne postoji veza između fer vrijednosti i indeksa, vrijednosti poduzeća ili vrijednosti dionica. Spread je vrijednost razlike između trenutne vrijednosti S&P500 i vrijednosti terminskih ugovora. Ako je vrijednost razlike pozitivna, tada se naziva "premijom", a ako je negativna, naziva se "popustom". Na jedan dan Spread će se mijenjati kako trgovanje vrijednošću futures ugovora, a na stvarnu vrijednost S&P500 ne utječe ni jedna vrijednost. Važno je napomenuti da kada je Spread po fer vrijednosti, posjedovanje S&P budućnosti umjesto S&P500 dionica ne čini povoljnim. Općenito govoreći, bujica aktivnosti kupnje kompjutoriziranim trgovanjem pokreće se nakon što je Spread (premija) veći od fer vrijednosti jer će dionice biti bolje od budućnosti. S druge strane, prodajna aktivnost će se podstaći nakon što je Spread manji od fer vrijednosti. Kompjuterizirani programi trgovanja automatizirani su, tako da razlika između namaza i fer vrijednosti nestaje u kratkom vremenu, tako da pokretački faktor za kupnju ili prodaju nestaje u kratkom vremenu..