Razlika između nadmetane i neispunjene beta verzije

Levered vs Unlevered Beta
 

Budući da je poluga beta i neispunjena beta oba mjerila hlapljivosti koje se koriste za analizu rizika u investicijskim portfeljima, u financijskoj analizi potrebno je znati razliku između beta i neispunjene beta kako bi se odlučilo koju će mjeru koristiti u vašoj analizi. Beta mjeri sustavni rizik koji se ne može raznoliko ukloniti. Beta pokazuje osjetljivost uspješnosti fonda, vrijednosnog papira ili portfelja u odnosu na tržište u cjelini. Beta je relativna mjera, koristi se za usporedbu i ne pokazuje ponašanje pojedinca sigurnosti. Beta omogućuje investitoru da odredi učinak dionica u odnosu na izvedbu cijelog tržišta. Postoje dvije vrste beta mjera; beta i neispunjena beta. Sljedeći članak bliži je pogled na obje te naglašava sličnosti i razlike između beta i neispunjene beta verzije.

Što je Leved Beta?

Beta beta mjeri mjeri osjetljivost sklonosti vrijednosnih papira ili portfelja da djeluju u skladu s tržištem ili sa tržištem. Napunjeni beta uključuje dugove tvrtke u izračun. Beta zaslonjena s pozitivnom vrijednošću pokazuje da će vrijednost vrijednosnog papira nastupiti na tržištu, a na beta verziji s negativnom vrijednošću znači da će vrijednost vrijednosnice nastupiti u odnosu na tržište. Navedena beta vrijednost pokazuje da sigurnost nema korelacije s tržištem. Napunjeni beta uzima u obzir dug tvrtke, što općenito rezultira beta vrijednosti bliže nuli (pokazuje nižu volatilnost) zbog poreznih pogodnosti. Utvrđivanje beta verzije s dionicama pomaže ulagaču u odlučivanju i utvrđivanju ispravnog načina djelovanja kako bi se poboljšala profitabilnost. Kad su vrijednosni papiri u skladu s tržišnim, ulagač treba ulagati kada tržište djeluje dobro. Ako su vrijednosni papiri u suprotnosti s tržišnim, za investitora je bolje ulagati kad su tržišni rezultati loši.

Što je neispunjena beta?

Neobavljena beta mjera mjeri i učinak sigurnosti u odnosu na kretanja na tržištu. Međutim, za razliku od beta izračuna, neisplaćeni beta izračunava rizik tvrtke koja nema dug prema riziku na tržištu. Neraspoređeni beta izračun uklanja faktor duga kad dođe do beta broja. Kako se efekt utjecaja uklanja iz izračuna, za dobivenu beta vrijednost se kaže da je preciznija. Neisporučena beta izračunava se formulom:

Neisporučena Beta = BL / [1 + (1 - TC) × (D / E)]

Beta beta tvrtke je podijeljena s [1 + (1 - TC) × (D / E)] kako bi se dobila neiskrita beta. Ovdje BL označava povlaštenu beta, TC označava poreznu stopu, a D / E omjer duga i kapitala tvrtke.

Koja je razlika između Levered i Unlevered Beta?

Beta je važan pokazatelj financijskog upravljanja koji investitorima nudi ideju o volatilnosti dionica u odnosu na tržište. Beta mjeri sustavni rizik koji postoji na cijelom tržištu, gospodarstvu i industriji i ne može se raznoliko ukloniti. Izračun beta vrijednosti nudi investitorima dodatne informacije potrebne za donošenje odluka o ulaganju. Dvije vrste beta uključuju beta i neisporučenu beta verziju. Napušteni beta uzima u obzir dug tvrtke, dok neisplaćena beta ne uzima u obzir dug koji posjeduje firma. Od ove dvije, za beta verziju je rečeno da je preciznija i realnija jer se u obzir uzima dug tvrtke.

Sažetak:

Levered vs Unlevered Beta

• U financijskoj analizi, beta je mjera volatilnosti koja se koristi za analizu rizika u investicijskom portfelju. Beta mjeri sustavni rizik koji se ne može raznoliko ukloniti.

• Napunjeni beta uzima u obzir dug tvrtke, što općenito rezultira beta vrijednosti bliže nuli zbog poreznih pogodnosti.

• Neotkrivena beta mjeri i uspješnost sigurnosti u odnosu na kretanja na tržištu. Međutim, za razliku od beta izračuna, neisplaćeni beta izračunava rizik tvrtke koja nema dug prema riziku na tržištu.

• Neistražena beta izračunava se dijeljenjem podređene beta na [1 + (1 - TC) × (D / E)] da bi se dobila neiskrita beta. Ovdje TC označava poreznu stopu, a D / E je omjer duga i kapitala poduzeća.

• Od dvije vrste beta izračuna, za beta se navodi da je precizniji i realniji jer se uzima u obzir dug tvrtke.