Razlika između opcija i izmjene

Ključna razlika - Opcije vs Zamjene
 

I opcije i zamjene su derivati; tj. financijski instrumenti čija vrijednost ovisi o vrijednosti temeljne imovine. Derivati ​​se koriste za zaštitu od financijskog rizika. Ključna razlika između opcije i swapa je u tome opcija je pravo, ali ne i obaveza kupnje ili prodaje financijskog sredstva na određeni datum po unaprijed dogovorenoj cijeni, dok je swap ugovor između dviju strana o razmjeni financijskih instrumenata.

SADRŽAJ
1. Pregled i ključne razlike
2. Što su mogućnosti
3. Što su Zamjene
4. Usporedna usporedba - Opcije prema Zamjenama
5. Sažetak

Koje su mogućnosti?

Opcija je pravo na kupnju ili prodaju financijskog sredstva na određeni datum po unaprijed dogovorenoj cijeni. Ali to nije obveza. Datum održavanja opcije naziva se "datum vježbanja„a cijena po kojoj bi se opcija trebala primjenjivati ​​naziva se„udarna cijena”. Cijena koju je potrebno platiti za kupnju opcije naziva se "opcija premije”. Ovaj se iznos ne može nadoknaditi bez obzira na to je li opcija izvršena ili ne. Postoje dva glavna oblika mogućnosti; poziv opcija i opcija opcija.

Opcija poziva

Ovo je opcija koja daje pravo na kupnju financijske imovine na unaprijed dogovoreni datum po unaprijed dogovorenoj cijeni. Ne postoji obaveza kupnje imovine na određeni datum; na taj način, opcija će se provoditi po nahođenju kupca.

Npr PQR je proizvođač nafte kojem se obraća tvrtka Y koja izjavljuje da želi kupiti 1000 barela po 850 dolara po barelu nafte na kraju 6 mjeseci (od 31^st Srpnja 2017.). PQR pristaje prodati opciju od 3000 dolara za ovaj posao. Tijekom razdoblja od 6 mjeseci, kompanija Y preferira da cijena barela nafte prelazi 850 USD, od tada će moći profitirati od posla. Na kraju 6 mjeseci cijena barela nafte porasla je na 1200 dolara. Tvrtka Y odlučuje iskoristiti opciju jer će im to biti od koristi. Međutim, budući da je pisac opcija (PQR) pristao prodati barel po 850 dolara, to će biti cijena primjenjiva za 1.000 barela u vrijeme iskorištavanja opcije. Dakle, ukupni prihod tvrtke Y je,

Cijena plaćena za ulje (1.000 * 850) = 850.000 USD

Opcija premija = (3.000 USD)

                                                                            = 847.000 dolara

Stavite opciju

Put opcija je pravo na prodaju financijske imovine na unaprijed dogovoreni datum po unaprijed dogovorenoj cijeni. Ne postoji obveza prodaje imovine na određeni datum; na taj način, opcija će se provoditi po nahođenju prodavatelja. Sprovođenje put opcije je slično opciji poziva; Razlika je u tome što će prodavač htjeti da se cijena imovine smanji ispod opcije opcije kako bi ostvario profit.

Opcija može biti burza kojom se trguje ili izvan burznog instrumenta.

Razmjenjivati ​​instrumente kojima se trguje

Financijski proizvodi kojima se trguje na burzi su standardizirani instrumenti koji trguju samo organiziranim razmjenama u standardiziranim veličinama ulaganja. One se ne mogu izrađivati ​​prema zahtjevima bilo koje dvije stranke

Preko šalterskih instrumenata

Suprotno tome, preko ugovornih strana ugovori mogu se ostvariti u nedostatku strukturirane razmjene, pa se mogu organizirati tako da odgovaraju zahtjevima bilo koje dvije strane

Što su Zamjene?

Zamjena je izvedenica preko koje dvije strane postižu dogovor o razmjeni financijskih instrumenata. Iako temeljni instrument može biti bilo koji vrijednosni papir, novčani tokovi se obično razmjenjuju u swapovima. Zamjene su preko counter financijskih proizvoda. Najosnovnija vrsta swap-a naziva se običnom vanilijenom swapom, dok postoje različite vrste razmjena kako je spomenuto u nastavku.

Zamjene kamatnih stopa

Ovo je vrlo popularna vrsta swapa gdje stranke razmjenjuju novčane tokove na temelju nominalnog iznosa glavnice (ovaj iznos se zapravo ne zamjenjuje) kako bi se zaštitili od kamatnog rizika ili spekulirali..

Zamjene robe

Koriste se za robu kao što su nafta ili zlato. Ovdje će jedna roba uključivati ​​fiksnu stopu, dok će druga uključivati ​​promjenjivu stopu. U većini robnih razmjena, tokovi plaćanja bit će zamijenjeni umjesto glavnice.

Devizni razmjeni (FX)

Ovdje su uključene strane razmjenjivale kamate i iznose glavnice na dug denominiran u različitim valutama. Razmjena valuta trebala bi se odvijati u neto sadašnjoj vrijednosti (sadašnja vrijednost budućih novčanih tokova).

Slika 1- Zamjene kamatnih stopa su široko korištene vrste swapova

Koja je razlika između Opcija i Zamjena?

Opcije vs Zamjene
Opcija je pravo, ali ne i obaveza kupnje ili prodaje financijskog sredstva na određeni datum, po unaprijed dogovorenoj cijeni.	Zamjena je ugovor između dviju strana o razmjeni financijskih instrumenata.
Uvjet za razmjenu
Opcije se mogu kupiti ili prodati putem razmjene ili razviti preko šaltera.	Zamjene su preko counter financijskih proizvoda.
Uvjet za plaćanje premija
Za kupnju opcije treba uplatiti premiju.	Zamjene ne uključuju plaćanje premije.
vrste
Opcija poziva i opcija poziva su glavne vrste opcija.	Zamjene kamatnih stopa, devizne razmjene i robne razmjene uobičajeno se koriste.

Sažetak - Opcije vs Zamjene

Opcije i swapovi vrlo su popularne tehnike zaštite od štitnjače koje se koriste u današnjem komercijalnom svijetu. Zapravo, do 2010. procjenjivalo se da je svjetsko tržište derivata premašilo 1,2 kvadrilijuna dolara, a većinu njegovog dijela činili su opcije i razmjene. Razlika između opcija i zamjena može se kategorizirati prema njihovoj upotrebi i strukturi jer su one međusobno različite na više načina.

Reference:
1.”swap„. Investopedia. N.p., 30. prosinca 2015. Web. 20. ožujka 2017.
2.”Opcija„. Investopedia. N.p., 25. ožujka 2016. Web. 20. ožujka 2017.
3. ”Vrste zamjena | Derivati ​​Softver za upravljanje rizikom i analitika cijena | FINCAD.” Vrste zamjena | Derivati ​​Softver za upravljanje rizikom i analitika cijena | FINCAD. N.p., n.d. Mreža. 20. ožujka 2017.
4. "Datoteke kojima se trguje na burzi naspram (OTC) derivata." Vlak za financije. N.p., 17. srpnja 2016. Web. 20. ožujka 2017.
5.Cohan, Peter. "Veliki rizik: 1,2 milijuna dolara vrijednih četvornih milijardi derivata. Patuljci Svjetski BDP." AOL.com. AOL, 14. srpnja 2016. Web. 20. ožujka 2017.

Ljubaznošću slike:
1. "Zamjena kamatnih stopa za vanilu s bankom" Suicup - Vlastiti rad (CC BY-SA 3.0) putem Commons Wikimedia