Razlika između preostalog dohotka i EVA

Ključna razlika - preostali prihodi u odnosu na EVA
 

Procjena mogućnosti ulaganja je važna kako bi se shvatili troškovi i koristi svake mogućnosti ulaganja. Preostali dohodak i EVA (Ekonomska dodana vrijednost) dvije su metode koje procjenjuju kolika su sredstva veća od troška kapitala poduzeća koji će ulaganje predvidjeti. I preostali dohodak i EVA temelje se na istom principu, razlika leži u načinu izračuna. Dok preostali dohodak koristi operativni profit u svom obračunu, EVA koristi neto operativni profit nakon oporezivanja. Ovo je ključna razlika između preostalog dohotka i EVA-e.

SADRŽAJ
1. Pregled i ključne razlike
2. Što je rezidualni dohodak
3. Što je EVA
4. Usporedna usporedba - preostali dohodak u odnosu na EVA
5. Sažetak

Što je rezidualni dohodak?

Preostali dohodak je mjera uspješnosti koja se obično koristi za ocjenu uspješnosti odjela, u kojem se financijski trošak oduzima od dobiti. Ova financijska naknada predstavlja trošak kapitala u novčanom obliku (izveden množenjem operativnih sredstava s troškovima kapitala). Neto poslovni prihod je razlika između prihoda ostvarenih ulaganjem umanjenim za pripadajuće troškove.

Preostali prihod = Neto operativni dobitak - (operativna imovina * trošak kapitala)

• Neto operativna dobit - Dobit od poslovanja (bruto dobit umanjena za operativne troškove) prije odbitka kamata i poreza.
• Operativna imovina - Imovina koja se koristi za ostvarivanje prihoda
• Trošak kapitala - Oportunitetni trošak ulaganja.

Društva mogu steći kapital u obliku kapitala ili duga; mnoge tvrtke vole kombinaciju i jednog i drugog.

Trošak kapitala

Stopa prinosa koja se mora osigurati dioničarima

Trošak duga

Stopa prinosa koja se osigurava za vlasnike dugova

Ponderirani prosječni trošak kapitala (WACC)

WACC izračunava prosječni trošak kapitala uzimajući u obzir pondere i komponenata kapitala i duga. Ovo je minimalna stopa koju treba postići kako bi se stvorila vrijednost dioničara.

Npr Odjel A je u posljednjoj financijskoj godini donio zaradu od 20 000 američkih dolara. Tvrtkova osnovna imovina iznosila je 90 000 američkih dolara, što se sastoji od duga i kapitala. Ponderirani prosječni trošak kapitala poduzeća iznosi 13%, a koristi se za izračunavanje troškova financiranja.

Preostali prihod = 20.000- (90.000 * 13%) = 8.300 USD

Naplata financija u iznosu od 11.700 dolara predstavlja minimalni povrat koji traže davatelji financija na kapitalu od 90 000 dolara koji su im osigurali. Budući da stvarna dobit divizije prelazi ovu vrijednost, odjel je zabilježio preostali prihod od 8.300 USD.

RI može pružiti uvid u stopu prinosa na uloženu imovinu u različitim odjelima.

Npr Razmotrite dva operativna odjeljenja i njihove rezidualne prihode kako slijedi u nastavku.

A B

Neto operativna dobit 25.000 USD 25.000

Operativna imovina 10.000 USD 18.000

Trošak kapitala 10% 10%

Preostali prihod 24.000 USD 23.200

Iako prethodna dva odjela ostvaruju sličnu dobit, osnovna imovina podjela B značajno je veća od podjele A, tako da je njezin preostali dohodak niži. To je zato što je za ostvarenje prihoda sličnog odjelu A potrebno više sredstava.

Što je EVA?

EVA se također izračunava korištenjem troškova kapitala, procjenom koliku vrijednost investicija dodaje poslu. EVA projicira koliki će dobit biti nakon oporezivanja, nakon što oduzme trošak kapitala u novčanom obliku od projicirane neto dobiti iz poslovanja nakon poreza. Formula za izračunavanje EVA je,

EVA = Neto operativni dobitak nakon oporezivanja - (operativna imovina * trošak kapitala)

Ekonomska dodana vrijednost naziva se i EVA ^TM koji je mjerenje učinka zaštitnih znakova razvijeno od američke konzultantske firme Stern Stewart & Co; dobila je široku upotrebu u mnogim poznatim tvrtkama kao što su Siemens, Coca-Cola, Pepsi i Herman Miller.

Slika_1: EVA za Coca-Colu i Pepsi od 2001. do 2003. godine

Koja je razlika između rezidualnog dohotka i EVA-e?

Preostali dohodak vs EVA
Preostali prihod izračunava iznos iskorištenosti imovine na temelju neto operativne dobiti	EVA izračunava količinu korišćenja imovine na temelju neto operativne dobiti nakon oporezivanja.
efikasnost
Preostali dohodak je učinkovitiji u odnosu na EVA.	Zbog prilagodbi poreza, EVA je manje učinkovit od rezidualnog dohotka.
Formula za proračun
Preostali prihod = Neto operativni dobitak - (operativna imovina * trošak kapitala)	EVA = Neto operativni dobitak nakon oporezivanja - (operativna imovina * trošak kapitala)

Sažetak - Ostatak prihoda u odnosu na EVA

Jedina primjetna razlika između preostalog dohotka i EVA-e proizlazi iz plaćanja poreza jer se preostali dohodak izračunava na neto operativnoj dobiti prije oporezivanja, dok EVA smatra dobit nakon poreza. Temelj ovih mjera je utvrditi koliko je tvrtka učinkovito koristila svoju imovinu. Dakle, porez, koji predstavlja nekontrolirani trošak koji nije izravno povezan s uporabom imovine, smanjuje učinkovitost EVA-e kao alata za odluku o investiranju. Jedan od glavnih nedostataka preostalog dohotka i EVA je taj što su oni apsolutni podaci, što otežava učinkovito korištenje u svrhu usporedbe. Brojna su istraživanja također otkrila da ne postoji značajna veza između EVA-e i zarade po dionici.

Referenca:

1. "Trošak kapitala." Investopedia. N.p., 25. ožujka 2016. Web. 14. veljače 2017.
2. "Preostali dohodak (ri) Lekcija." Chegg. N.p., n.d. Mreža. 14. veljače 2017.
3. „Formula rezidualnog dohotka | Definicija | Primjer." Moj tečaj računovodstva. N.p., n.d. Mreža. 14. veljače 2017.
4. "Koja je razlika između ekonomske dodane vrijednosti i rezidualnog dohotka" Chron.com. N.p., n.d. Mreža. 14. veljače 2017.
5. "Koks Vs Pepsi 092506." Dijelite i otkrijte znanje na LinkedIn SlideShare. N.p., 20. kolovoza 2009. Web. 14. veljače 2017.
6. Abdoli, Mohamadreza, Mohamadreza Shurvarzi i A. Farokhad. “Ekonomska dodana vrijednost u odnosu na preostali prihod iz računovodstva; Koji je bolji kriterij za mjerenje vrijednosti stvorenih dioničara. " World Applied Sciences Journal 17.7 (2012): 874-881.