Razlika između ROIC i ROCE
Share
Ključna razlika - ROIC vs ROCE
ROIC (Povrat uloženog kapitala) I ROCE (povrat povratnog kapitala) su dva osnovna omjera izračunata za kraj financijske godine. Ove su dvije mjere uglavnom slične prirode s ograničenim razlikama. Ključna razlika između ROIC-a i ROCE-a uglavnom leži u načinu njihovog izračuna; ROIC mjeri učinkovitost ukupnog uloženog kapitala, dok je ROCE mjera inspekcije učinkovitosti poslovanja.
SADRŽAJ
1. Pregled i ključne razlike
2. Što je ROIC
3. Što je ROCE
4. Usporedna usporedba - ROIC vs ROCE
5. Sažetak
Što je ROIC?
ROIC (povrat na uloženi kapital) je mjera koja procjenjuje sposobnost kompanije da alocira kapital u profitabilna ulaganja. Drugim riječima, to ukazuje na to koliko dobro poslovanje koristi sredstva za ostvarivanje prihoda. ROIC se izračunava na sljedeći način.
ROIC = (neto prihod - dividende) / kapital zaposlen
- Neto prihod - ukupna zarada za financijsku godinu
- Dividende - zbroj sredstava isplaćenih dioničarima iz dobiti
- Uloženi kapital - zbrajanje duga i kapitala i prosječni iznos smatra se (početni kapital + završni kapital) / 2.
- Dug - sredstva posuđena na kredit
- Vlasnički kapital koji doprinose dioničari
Da bi ROIC bio koristan, treba ga usporediti s prosječnim ponderiranim troškovima kapitala (WACC). Ako ROIC premaši WACC, to je pokazatelj da je tvrtka stvorila vrijednost tijekom financijske godine.
Ponderirani prosječni trošak kapitala (WACC)
Ovo je izračun cijene kapitala tvrtke uzimajući u obzir doprinos svake kategorije na proporcionalnoj osnovi.
Npr Ako se kapital tvrtke sastoji od duga i kapitala, izračunava WACC,
- Koliki je trošak vlasništva u omjeru ukupnog kapitala?
- Koliki je trošak duga u omjeru ukupnog kapitala?
WACC je važna mjera koja izračunava prosječni trošak kapitala koji tvrtka mora platiti za svoje kapitalce. Ovo je minimalna stopa prinosa koju bi tvrtka trebala zaraditi kako bi stvorila vrijednost za svoje dioničare. Razlika između ROIC-a i WACC-a ponekad se naziva "viškom povrata" tvrtke ili ekonomski profit.
Budući da je neto prihod ukupna zarada, to se izračunava nakon dobitaka i gubitaka svih poslovnih aktivnosti. Međutim, jednokratne transakcije koje ostvaruju dobit ili gubitak (npr. Dobitak ili gubitak od kolebanja stranih valuta) smanjuju tačnost ROIC-a jer nisu povezane s uobičajenim poslovanjem. Stoga je učinkovitije dobiti prihod ostvaren kroz osnovne poslovne aktivnosti, a ne stvarni iznos neto prihoda u računu dobiti i gubitka. ROIC je prosječna mjera, stoga to ne pokazuje performanse i stvaranje vrijednosti po pojedinim imovinama ili poslovnim segmentima.
Što je ROCE?
ROCE (povrat na uloženi kapital) je mjera koja izračunava koliki dobitak tvrtka ostvaruje svojim kapitalom. Stoga ROCE postaje i omjer profitabilnosti i učinkovitosti. ROCE se izračunava kao,
ROCE = Zarada prije zaposlene kamate i poreza / kapitala
Što je ROCE veći, to je efikasniji način na koji kapital koristi kapital. Za tvrtke je također važno da tijekom godina povećavaju ROCE kako bi osigurali trend rasta jer to pokazuje da je poslovanje stabilno i da ih ulagači vide kao atraktivne mogućnosti ulaganja. Slično kao ROIC, ova je mjera također sveobuhvatna koja ne pruža detaljnu vrijednost generiranja podataka o pojedinačnoj imovini.
Slika_1: ROIC i ROCE učinkovitiji su kada ih koriste kapitalno intenzivne industrije.
Koja je razlika između ROIC-a i ROCE-a?
ROIC vs ROCE | |
| ROIC mjeri učinkovitost ukupnog zaposlenog kapitala. | ROCE mjeri učinkovitost poslovanja. |
| Važnost | |
| Ovo je važno s gledišta investitora | Ovo je važno s gledišta tvrtke. |
| Korištenje zarade za izračun | |
| ROIC koristi neto dividendu dohotka. | ROCE koristi Zaradu prije kamata i poreza. |
| Formula za proračun | |
| ROIC = (neto prihod - dividende) / kapital zaposlen | ROCE = Zarada prije zaposlene kamate i poreza / kapitala |
Sažetak - ROIC vs ROCE
ROIC i ROCE su oba ključna omjera koja omogućuju usporedbu između poduzeća i omjera u prošloj godini. ROIC mjeri učinkovitost ukupnog uloženog kapitala, dok ROCE mjeri učinkovitost poslovanja. Oni su vrlo prikladni za tvrtke u industriji intenzivnog kapitala kao što su telekomunikacije, energetika i automobilska industrija. Ove su mjere ograničena uporaba u tvrtkama koje se bave uslugama.
Referenca:
1. "Povrat uloženog kapitala - ROIC." Investopedia. N.p., 24. kolovoza 2015. Web. 13. veljače 2017.
2. "Ponderirani prosječni trošak kapitala - WACC." Investopedia. N.p., 29. rujna 2015. Web. 12. veljače 2017.
3. "Povrat kapitala zaposlen (ROCE)." Investopedia. N.p., 30. rujna 2015. Web. 13. veljače 2017.
Ljubaznošću slike:
1. "Završna skupština 2" Briana Snelsona - prvotno objavljena na Flickr-u kao Finalna skupština (CC BY 2.0) putem Commons Wikimedia
