Razlika između transakcijskog i prijevodnog rizika

Ključna razlika - Transakcija prema riziku prevođenja
 

Transakcijski i tečajni rizici su dvije glavne vrste tečajnih rizika s kojima se suočavaju tvrtke koje se bave transakcijama u stranoj valuti. Ključna razlika između transakcijskog i prevoditeljskog rizika je u tome transakcijski rizik je devizni tečajrizik koji proizlazi iz vremenskog razmaka između sklapanja ugovora i njegovog sklapanja dok rizik prijevoda je devizni tečajrizik nastao pretvaranjem financijskih rezultata jedne valute u drugu valutu.

SADRŽAJ

1. Pregled i ključne razlike
2. Što je transakcijski rizik
3. Što je prijevodni rizik
4. Usporedna usporedba - Rizik transakcije u odnosu na prijevod u tabelarnom obliku
5. Sažetak

Što je transakcijski rizik?

Transakcijski rizik je tečajni rizik koji proizlazi iz vremenskog razmaka između sklapanja ugovora i njegovog podmirenja. Tečajevi se podvrgavaju stalnim promjenama, a povećan vremenski razmak između sklapanja transakcije i namire ostavlja obje strane nesvjesne kakav bi tečaj bio u trenutku namire.

Npr Tvrtka ABV u Velikoj Britaniji je komercijalna organizacija i namjerava u naredna četiri mjeseca kupiti 600 barela nafte od kompanije XNT u SAD-u, koja je izvoznik nafte. Budući da cijene nafte neprekidno variraju, ABV odlučuje sklopiti ugovor radi uklanjanja neizvjesnosti. Kao rezultat, dvije strane sklapaju sporazum u kojem će XNT prodati 600 barela nafte po cijeni od £ 170 po barelu..

Spotna stopa (stopa prema današnjem) u bačvi nafte je 127 funti. U sljedeća četiri mjeseca cijena barela nafte može biti veća ili manja od ugovorne vrijednosti od 170 funti po barelu. Bez obzira na prevladavajuću cijenu na datum izvršenja ugovora (spot stopa na kraju četiri mjeseca). XNT mora prodati barel nafte za 170 funti ABV-u po ugovoru.

Nakon četiri mjeseca, pretpostavite da je promptna stopa 176 funti po barelu. Razlika između cijena koje ABV mora platiti za 600 barela zbog ugovora može se usporediti sa scenarijem ako ugovor nije postojao.

Ako ugovor nije postojao (£ 176 * 600) = 105.600 £

Zbog ugovora (170 € * 600) = 102.000 funti

Stoga je razlika između cijena 3.600 funti

ABV je zahvaljujući ugovoru uspio ostvariti dobit od 3.600 funti.

Tečaj između £ £ i US $ je £ / 1,25, što znači 1 £ ekvivalent 1,25 USD. Dakle, uplata koju ABV mora izvršiti za XNT iznosi 81.600 USD (102.000 £ / 1,25).

Gore navedeni tip ugovora čiji je cilj ublažavanje tečajnog rizika naziva se forward ugovorom; ovo je ugovor dviju strana o kupnji ili prodaji imovine po određenoj cijeni na neki budući datum.

Instrumenti koji se koriste za ublažavanje rizika transakcije

Pored toga forward ugovori, ispod instrumenti se mogu uzeti u obzir u ublažavanju transakcijskog rizika.

Opcije

Opcija je pravo, ali ne i obaveza kupnje ili prodaje financijskog sredstva na određeni datum, po unaprijed dogovorenoj cijeni.

swaps

Zamjena je izvedenica preko koje dvije strane postižu dogovor o razmjeni financijskih instrumenata.

futures

Futures je ugovor o kupnji ili prodaji određene robe ili financijskog instrumenta po unaprijed određenoj cijeni na određeni datum u budućnosti.

Što je prijevodni rizik?

Prevoditeljski rizik je tečajni rizik koji proizlazi iz pretvorbe financijskih rezultata jedne valute u drugu valutu. Rizik prevođenja snose tvrtke koje imaju poslovanje u više država i obavljaju transakcije u različitim valutama. Ako se rezultati izvještavaju u različitim valutama, postaje teško usporediti rezultate i izračunati rezultate za cijelu tvrtku. Zbog toga će se svi rezultati u svakoj zemlji pretvoriti u zajedničku valutu i iskazati u financijskim izvještajima. Ova zajednička valuta je obično valuta u državi u kojoj je sjedište korporacije.

Kada je tvrtka izložena riziku prevođenja, prijavljeni rezultati mogu biti veći ili niži u odnosu na stvarni rezultat na temelju promjena tečaja.

Npr Matična tvrtka Tvrtke D je Tvrtka A koja se nalazi u SAD-u. Tvrtka D se nalazi u Francuskoj i obavlja trgovanje u eurima. Na kraju godine, rezultati Društva D objedinjuju se rezultatima Društva A za izradu konsolidiranih financijskih izvještaja; na taj način se rezultati tvrtke D pretvaraju u američki dolar.

Ispod detalja o prihodima, troškovima prodaje i bruto dobiti tvrtke D nalazi se na temelju transakcija za financijsku godinu 2016.

	€ 000'
Prodajni	2545
Trošak prodaje	(1.056)
Bruto dobit	1489

Pod pretpostavkom da se tečaj USD / 0,92 € (To znači da je jedan $ jednak 0,92 €) rezultati tvrtke D bit će pretvoreni u,

	$ 000'
Prodaja (2.545 * 0.92)	2341
Troškovi prodaje (1.056 * 0,92)	(972)
Bruto dobit (1,489 * 0,92)	1369

Slika 1: Pretvaranje valuta vodi u prijevodni rizik

Zbog konverzije valuta, prijavljeni rezultati niži su od stvarnih. To nije stvarno smanjenje i isključivo je posledica pretvorbe valuta.

Koja je razlika između transakcijskog i prijevodnog rizika?

Transakcija vs prijevodni rizik
Transakcijski rizik je tečajni rizik koji proizlazi iz vremenskog razmaka između sklapanja ugovora i njegovog podmirenja.	Prevoditeljski rizik je tečajni rizik koji proizlazi iz pretvorbe financijskih rezultata jedne valute u drugu valutu.
Stvarna promjena u ishodu
Postoji stvarna promjena u budućem ishodu transakcijskog rizika jer je transakcija unesena u jednom trenutku i podmirena u budućnosti..	Nema stvarne promjene u rezultatu rizika prevođenja jer je vidljiva promjena rezultata samo zbog pretvorbe valuta.
Ublažavanje rizika
Transakcijski rizik može se ublažiti sklapanjem sporazuma o zaštiti.	Rizik prevođenja ne može se ublažiti

Sažetak - Transakcija prema riziku prevođenja

Razlika između transakcijskog i prevoditeljskog rizika može se shvatiti razumijevanjem razloga za nastanak. Kad se u sadašnjosti sklopi ugovor koji će biti podmiren naknadno, rezultirajući rizik je transakcijski rizik. Tečajni rizik koji proizlazi iz pretvaranja financijskih rezultata jedne valute u drugu valutu predstavlja rizik promjene. Deviznim transakcijama tvrtke treba upravljati pažljivo tako da one ne podliježu značajnim promjenama, jer su visoki transakcijski i tečajni rizici znakovi nestabilnosti.

Preuzmite PDF verziju Transakcije u odnosu na rizik prijevoda

Možete preuzeti PDF verziju ovog članka i koristiti je za izvanmrežne svrhe, prema navodima citata. Ovdje preuzmite PDF verziju. Razlika između rizika transakcije i prijevoda.

Reference:

1. "Transakcijski rizik." Investopedia. N.p., 24. studenog 2003. Web. Dostupno ovdje. 12. juna 2017.
2. "Osnove derivata." BSE Ltd. N.p., n.d. Mreža. Dostupno ovdje. 12. juna 2017.

Ljubaznošću slike:

1. "1319600" (Public Domain) putem Pixabay-a