Bubble vs. Ponzijeva shema

Ekonomski mjehurić je situacija u kojoj ljudi trguju proizvodima ili imovinom za iznose znatno veće od njihovih unutarnjih vrijednosti. Nema prevare. S druge strane, a Ponzijeva shema je prijevara MjehurićPonzijeva shemauzroci Ekonomisti nisu sigurni; moguće zbog koordinacije cijena ili nastalih društvenih normi. Cijene rastu jer kupci nude više jer cijene rastu. Predlagači iskorištavaju nedostatak znanja ili sposobnosti investitora ili tvrde da priroda ulaganja mora biti tajna da bi se zaštitila njena konkurentnost. Prevencija i reakcija Prevencija je teška. Često ih se ne može vidjeti u to vrijeme, a pokušaji „uboda“ dovode ih do financijske krize. Ponzijeve sheme su protiv zakona. Odvraćati od njih mogu se kroz obrazovanje investitora. Vlasti često prekidaju prije nego što propadnu. Kolaps Nitko nije siguran zašto mjehurići puknu. Neizbježno, kada promotor nestane s preostalim ulaganjima; kada su ulaganja sporija, sprečavajući isplate; ili kada sile vanjskog tržišta natjeraju investitore da povuku sredstva. Povijest Prvi poznati primjer bila je manija tulipana 1630-ih u Nizozemskoj. Nazvan je 1710-ih po balonu Britanske tvrtke South Sea. Ime je dobio po Charlesu Ponziju 1920. godine. Moderni primjeri Tržište stanova, visoko obrazovanje, mjehurić Dot-com. Sheme Scotta W. Rothsteina, Allena Stanforda i Jamesa Nicholsona, između ostalih. definicija Trgovati velikim količinama po cijenama koje su znatno više od unutarnjih vrijednosti. Lažna investicijska shema koja investitorima nudi nenormalno visoke kratkoročne donose. Vraća investitorima iz novca koji je platio kasnijim ulagačima, a ne iz dobiti.

Sadržaj: Bubble shema protiv Ponzija

• 1 Povijest
• 2 Kako to djeluje
  • 2.1 Kako djeluju mjehurići
  • 2.2 Kako funkcioniraju Ponzijeve sheme
• 3 Prevencija i reagiranje
• 4 Moderna primjera
• 5 Novije vijesti o ekonomskom mjehuriću i Ponzijevoj shemi
• 6 Reference

Case-Shiller indeks koji prikazuje Bubble na američkom tržištu stanova u prethodnom desetljeću.

Povijest

Prvi poznati "mjehurić" pojavio se u Nizozemskoj početkom 1600-ih, kada su troškovi lukovica tulipana porasli više od 10 puta više od godišnjeg dohotka kvalificiranog majstora. Izraz "mjehurić" prvi se put upotrebljavao 1710-ih radi označavanja britanskog mjehurića o Južnom moru: Južnoamerička kompanija dobila je monopol nad trgovinom španjolskim kolonijama Južne Amerike, a nagađanja o dionicama tvrtke dovela su do financijske propasti mnogih ulagača.

Ponzijeva shema dobila je ime po Charlesu Ponziju koji je koristio tehniku ​​1920. Iako je Ponzijeva shema postojala mnogo godina prije toga (a na nju se upućuje u Dickenovom romanu Mali Dorrit), Ponzijeva shema uzela je toliko novca da je postao poznat širom Sjedinjene Države. Klijentima je obećao 50% dobiti u roku od 45 dana ili 100% dobit u roku od 90 dana, kupovinom sniženih kupona za poštu u drugim zemljama i otkupom u SAD-u. Na vrhuncu je Ponzi zaradio 420 000 USD (4,59 milijuna USD modernim izrazima), a kada se srušio, njegovi su ulagači izgubili oko 20 milijuna USD (moderno 225 milijuna USD).

Kako radi

Kako djeluju mjehurići

Ekonomisti nisu sigurni zašto dolazi do stvaranja mjehurića, ali neki smatraju da bi to moglo biti zbog koordinacije cijena i nastalih društvenih normi, gdje ljudi gube iz vida unutarnju vrijednost i uzimaju napuhanu vrijednost kao zadanu. Tržišta i ljudi opisuju se kako se „odvlače“ i precjenjuju određenu robu ili klasu imovine. Socijalni dokaz (ili „mentalitet stada“) često je razlog što mnogi investitori plaćaju visoke cijene imovine tijekom mjehurića.

Mjehurići uvijek završavaju, ali kako i kada puknu mjehurići također nije jasno. Kad se mjehurić napuhava (cijene rastu), uvijek postoji skup investitora koji prepoznaju da je riječ o mjehuriću. Međutim, teško im je profitirati od ovog uvida, jer je teško predvidjeti kada će se mjehurić rasprsnuti.

Kako funkcioniraju Ponzijeve sheme

Vidi također: Ponzijeva shema vs socijalna sigurnost Kako funkcioniraju Ponzijeve sheme

Ponzijeva shema obično privlači nove ulagače nudeći povrate, a druga ulaganja ne mogu jamčiti, poput nenormalno visokih ili neobično dosljednih prinosa. Da bi se program nastavio i isplatio obećani povrat, potreban je sve veći protok novca od novih ulagača.

Jedan od razloga što shema u početku djeluje tako dobro je taj što rani investitori, oni koji su zapravo platili velike prinose, obično ulažu svoj novac u shemu (na kraju krajeva, isplaćuju se puno bolje nego bilo koja alternativna ulaganja). Dakle, oni koji upravljaju shemom zapravo ne moraju jako puno plaćati (neto); jednostavno moraju poslati izjave investitorima u kojima će im pokazati koliko su zaradili zadržavajući novac, održavajući zabludu da je shema fond s visokim prinosima. Kad se investitor želi povući, promotori ih pokušavaju odvratiti nudeći im veći povrat za različite, dugoročne investicije. Ako to ne uspije, povlačenja se obrađuju odmah tako da ulagači vjeruju da je fond / shema solventna.

Ponzijeve sheme neizbježno propadaju, bilo kada promotor bježi svim novcem investitora, kada su ulaganja sporija i promotor nije u mogućnosti isplatiti investitorima, ili kada tržišne sile pokreću ulagače da povuku sredstva iz sheme.

Samoproglašena Ponzijeva shema na djelu

Prevencija i reakcija

Mjehurići su teško spriječiti, jer je teško promatrati unutarnje vrijednosti na tržištima stvarnog života, pa se one obično identificiraju samo retrospektivom. Čak i ako se identificira mjehurić, pokušaji "uboda" su opasni jer mogu prouzročiti financijsku krizu.

Kako rastu Ponzijeve sheme, obično privlače pažnju vlasti i zatvaraju se prije nego što mogu propasti. Izvještaj Christophera T Marqueta o Ponzijevoj shemi otkriva da je prosječna stopa povrata iznosila 282%, a mnogi počinitelji tvrdili su da su garantirani ili "rizični" prinosi, dok se jedan od najuspješnijih hedge fondova na svijetu, SAC Capital Advisors, hvalio godišnje prinose od 27 posto u odnosu na 1996. do 2009.

Moderni primjeri

Suvremeni primjeri ekonomskih mjehurića uključuju američko tržište stanova, troškove visokog obrazovanja i Dot-com mjehurić.

Postoji mnogo modernih primjera Ponzijevih shema, uključujući one koje su nedavno pokrenuli Bernie Madoff, Scott W. Rothstein, Allen Stanford i James Nicholson.

Najnovije vijesti o Ekonomskom mjehuriću i Ponzijevoj shemi

Reference

• http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Ponzi_scheme
• http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_Ponzi_schemes
• http://en.wikipedia.org/wiki/South_Sea_Bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania