Opcija poziva u odnosu na opciju Put

Mogućnosti daju ulagačima pravo - ali ne obvezu - trgovati vrijednosnim papirima, poput Opcija pozivaStavite opcijudefinicija Kupac opcije poziva ima pravo, ali nije potrebno, kupiti dogovorenu količinu do određenog datuma za određenu cijenu (štrajk cijena). Kupac put opcije ima pravo, ali nije potrebno, dogovoreni iznos prodati do određenog datuma za štrajk cijene. Troškovi Premium plaća kupac Premium plaća kupac Obveze Prodavač (pisac opcije poziva) obvezan je prodati predmetnu imovinu nositelju opcije ako se opcija iskoristi. Prodavatelj (pisac put opcije) obvezan je kupiti vlasnika opcije od vlasnika opcije ako se opcija koristi. Vrijednost Povećava se kako vrijednost temeljnog sredstva raste Smanjuje se kako se vrijednost osnovnog sredstva povećava analogije Sigurnosni depozit - dopušteno je uzeti nešto po određenoj cijeni ako investitor odluči. Osiguranje - zaštićeno od gubitka vrijednosti.

Sadržaj: Opcija poziva u odnosu na opciju Put

• 1 Motivacije
• 2 lanca isteka i mogućnosti
• 3 štrajk cijena
• 4 Dobit
• 5 Rizici
• 6 Primjer
• 7 opcija trgovanja u odnosu na trgovanje dionicama
  • 7.1 Stavite opcije naspram kratke prodaje
• 8 Reference

motivacije

Kupci opcije poziva žele da se vrijednost temeljnog sredstva u budućnosti povećava, kako bi mogli prodati uz dobit. Prodavci, nasuprot tome, mogu sumnjati da se to neće dogoditi ili su spremni odustati od neke dobiti u zamjenu za neposredni povrat (premiju) i priliku za zaradu od štrajka cijene.

Kupac put opcije ili vjeruje da je vjerojatno da će cijena predmetne imovine pasti do datuma vježbanja ili se nada da će zaštititi dugu poziciju na imovini. Umjesto da skrate imovinu, mnogi se odlučuju za kupnju smještaja, jer im tada prijeti samo premija. Pisani pisac ne vjeruje da će cijena temeljnog osiguranja vjerojatno pasti. Pisac prodaje mjesto za prikupljanje premije.

Lanci isteka i mogućnosti

Postoje dvije vrste isteka opcija. Europski se stil ne može primjenjivati ​​do isteka roka, dok se američki stil može primijeniti u bilo kojem trenutku.

Cijena i opcija poziva i opcija stavke navedena je u lancu (vidi donji primjer), koji prikazuje cijenu, volumen i kamatu za svaku cijenu štrajka i datum isteka.

Udarna cijena

Za svaki datum isteka, opcijski lanac navest će mnogo različitih opcija, a sve s različitim cijenama. One se razlikuju po tome što imaju različite štrajk cijene: cijenu po kojoj se osnovna imovina može kupiti ili prodati. U opciji poziva, niža cijena dionica košta više. U put opciji, viša cijena dionica košta više.

dobit

Uz opcije poziva, kupac se nada da će profitirati kupovinom zaliha za manje od njihove rastuće vrijednosti. Prodavatelj se nada da će dobit profitirati padom cijena dionica ili porastom manje od naknade koju kupac plaća za stvaranje opcije poziva. U ovom scenariju kupac neće ostvariti svoje pravo na kupnju, a prodavač može zadržati uplaćenu premiju.

Uz put opcije, kupac se nada da će put opcija isticati s cijenom dionica višom od štrajka, jer se dionice ne mijenjaju i profitiraju od premije plaćene za put opciju. Prodavači profitiraju ako cijena dionica padne ispod štrajkačke cijene.

rizici

Opcije su visoko rizične i visoko nagrađene u usporedbi s kupovinom predmetnog vrijednosnog papira. Opcije postaju potpuno bezvrijedne nakon što isteknu. Također, ako se cijena ne kreće u smjeru u koji se ulagač nada, u tom slučaju ništa neće ostvariti vježbanjem opcija. Kada kupujete zalihe, rizik od uklanjanja cjelokupnog iznosa ulaganja obično je prilično nizak. S druge strane, opcije daju vrlo visoke prinose ako se cijena drastično krene u smjeru kojem se ulagač nada. Proširena tablica u primjeru u nastavku pomoći će vam da to bude jasno.

Primjer

Razmotrimo primjer iz stvarnog svijeta trgovanja opcijama. Ovdje je podskup opcija koje su dostupne za GOOG (tako da je temeljna imovina Google dionica) na dan kada je cijena dionica bila oko 750 dolara, koliko je preuzeo iz Yahoo Finance. Rok valjanosti za sve ove opcije je 2 dana. Opcije poziva kada je štrajk cijena ispod trenutne spot cijene cijena dionica nije u novcu.

Radi jednostavnosti, analizirat ćemo samo opcije poziva. Ova proračunska tablica pokazuje kako je trgovanje opcijama visok rizik, velika nagrada zbog kontrastne opcije poziva s kupnjom zaliha. Oboje zahtijevaju od investitora da vjeruje da će cijena dionica rasti. Međutim, opcije poziva daju vrlo visoke nagrade u odnosu na uloženi iznos ako cijena divlja. Loša strana je što investitor gubi sav svoj novac ako se dionica ne poveća znatno iznad štrajkačke cijene. Prostornu tablicu možete preuzeti ovdje.

Opcije trgovanja u odnosu na trgovanje dionicama

Uz opcije, ulagači imaju utjecaj. Kad je predviđanje točno, ulagač stoji kako bi dobio vrlo značajan iznos novca, jer cijene opcija imaju tendenciju puno nestabilnije. Međutim, potencijal za veće nagrade dolazi s većim rizikom. Na primjer, kada kupujete dionice, obično je malo vjerojatno da će investicija biti u potpunosti izbrisana. No, novac potrošen na kupnju opcija u potpunosti se briše ako se cijena dionica kreće u suprotnom smjeru od očekivanog od investitora.

Stavite opcije naspram kratke prodaje

Dva su načina na koji se špekulanti mogu kladiti na pad vrijednosti imovine: kupovina putnih opcija ili prodaja ukratko. Kratka prodaja, ili skraćivanje, znači prodati imovinu koja nema u vlasništvu. Da bi to učinio, špekulant mora posuditi ili unajmiti ovu imovinu (recimo, dionice) od svog brokera, obično imajući dnevno određenu naknadu ili kamate. Kada špekulant odluči „zatvoriti“ kratku poziciju, on ili ona kupuje te dionice na otvorenom tržištu i vraća ih njihovom zajmodavcu (brokeru). To se naziva "pokrivanjem" kratkog položaja.

Ponekad brokeri prisiljavaju da se pokriju kratke pozicije ako cijena dionica poraste toliko visoko da broker vjeruje da na računu neće biti dovoljno novca za održavanje kratke pozicije. Ako je tržišna cijena dionica u trenutku pokrivanja pozicije viša nego što je bila u vrijeme prekrajanja, kratki prodavači gube novac. Ne postoji ograničenje količine novca koji kratki prodavač može izgubiti jer nema ograničenja u visini cijene dionica. Suprotno tome, gornja granica iznosa gubitka koji kupci putnih opcija mogu pretrpjeti je iznos koji su uložili u samu put opciju. Neki špekulanti na ovaj plafon gubitka gledaju kao na sigurnosnu mrežu.

Reference

• Opcije - Wikipedia
• Opcija poziva - Wikipedija
• Put opcija - Wikipedia
• Fool.com - Osnove opcija
• Lanac opcija dionica
• Kako čitati lanac opcija - Tržišta za trgovanje