Futures vs. Options
Share
Najveća razlika između opcije i futures je li to
Sadržaj: Futures vs Options
- 1 Što su budućnosti?
- 2 Što su mogućnosti?
- 3 Opcije su neobavezne, a budućnosti nisu
- 4 Zašto se koriste opcije i budućnosti?
- 5 Važne opcije i terminologija budućnosti
- 6 Što se može opirati?
- 7 Koja se imovina može pokriti Futures ugovorom?
- 8 Popularnost u financijskoj industriji
- 9 Reference
Što su budućnosti?
Terminski ugovori su ugovori o trgovanju predmetnom imovinom na neki budući datum po unaprijed utvrđenoj cijeni. I kupac i prodavač obvezni su na taj datum ugovoriti ugovor. Budućnosti su standardizirani ugovori kojima se trguje na burzi gdje ih investitori mogu kupiti i prodati.
Koje su mogućnosti?
Opcije su standardizirani ugovori koji omogućuju investitorima da trguju osnovnom imovinom po određenoj cijeni prije određenog datuma (rok važenja opcija). Postoje dvije vrste opcija: pozivanje i stavljanje opcija. Opcije poziva daju kupcu pravo (ali ne i obvezu) da kupi predmetnu imovinu po unaprijed utvrđenoj cijeni prije isteka roka, dok put opcija daje kupcu opcije pravo prodati vrijednosni papir.
Opcije su neobavezne, budućnosti ne
Jedna od ključnih razlika između opcija i budućnosti je da su opcije upravo to, izborno. Sam opcijski ugovor može se kupiti i prodati na burzi, ali kupac opcije nikada nije obvezan iskoristiti opciju. S druge strane, prodavatelj opcije dužan je zaključiti transakciju ako kupac odluči izvršiti bilo koje vrijeme prije isteka roka za opciju..
Zašto se koriste opcije i budućnosti?
Mnoga poduzeća koriste opcije i futures za zaštitu od svojih rizika, kao što je rizik promjene tečaja ili rizik cijena robe kako bi pomogli planirati fiksne troškove za stavke koje često mijenjaju vrijednost. Na primjer, uvoznici se mogu zaštititi od rizika da njihova matična valuta padne kupovinom valutnih ročnica koje im daju veću sigurnost u njihovom poslovanju i planiranju. Slično tome, aviokompanije mogu koristiti opcije i futures na tržištu roba jer njihovo poslovanje uvelike ovisi o cijeni nafte. Southwest Airlines slavno je iskoristio nagradu svoje strategije zaštite od cijena nafte u 2008. kada je cijena barela nafte dosegla više od 125 dolara jer su kupili terminske ugovore o kupovini nafte od 52 dolara.
Cijene opcija i terminskih ugovora vrlo su nestabilne - mnogo više od cijene predmetne imovine. Stoga ih investitori mogu koristiti i za nagađanja. Brokeri trebaju marže računa prije nego što dopuste svojim klijentima da trguju opcijama ili futuresima; često također zahtijevaju od klijenata sofisticirane investitore prije nego što omoguće takve račune, jer su volatilnost i rizici s opcijama i trgovanjem terminima znatno veći u usporedbi s trgovanjem predmetnom imovinom, npr. dionice ili obveznice.
Opcije se mogu koristiti za zadržavanje prava na kupnju ili prodaju predmeta po unaprijed određenoj cijeni tijekom određenog vremenskog razdoblja. Na primjer, investitor u nekretnine mogao bi zadržati opciju za kupnju imovine u određenom vremenskom razdoblju, dok odluči hoće li moći dobiti potrebna sredstva i dozvole. Takve opcije, iako se ne trguje na burzi, daju kupcu "pravo prvog odbijanja" kada netko napravi ponudu na nekretnini.
Važne opcije i terminologija budućnosti
I za opcije i za budućnosti mogu se znati određeni pojmovi. U svijetu opcija, izrazi "put" i "poziv" su ključni za posao. "Put" je mogućnost prodaje određenog sredstva po određenoj cijeni. "Poziv" je mogućnost kupnje predmeta po unaprijed ugovorenoj cijeni. Sama cijena naziva se "štrajk cijena" ili "cijena vježbanja". Uz to, opcije obično dolaze s datumom isteka. Ovaj datum je datum do kada bi opciju trebalo pokrenuti, u protivnom će opcija postati ništavna.
Budućnosti također imaju svoju terminologiju. "Cijena vježbanja" ili "terminska cijena" je cijena predmeta koji će se plaćati u budućnosti. Kupnja predmeta u budućnosti znači da je kupac otišao "dugo". Osoba koja prodaje terminski ugovor naziva se "kratkom."
Što se može prigovoriti?
Mnogo je predmeta na koje se može opirati. Opcije se mogu iskoristiti za širok raspon dionica, obveznica, nekretnina, poduzeća, valute, pa čak i robe. Opcije se često koriste u privatnom svijetu i privatna poduzeća i pojedinci kao način zadržavanja prava na kupnju ili prodaju nečega vrijednog. Opcije ne jamče prodaju; oni samo pružaju pravo na to.
Koja se imovina može pokriti Futures ugovorom?
Budućnosti prekrivaju bezbroj predmeta. Budućnostima se može trgovati za valutu, dionice, kamatne stope i druga financijska sredstva, kao i robu poput sirove nafte, žita i stoke. Za razliku od opcija, futures ugovor je obvezujući i ugovor se mora ispuniti u skladu s uvjetima ugovora.
Popularnost u financijskoj industriji
Budućnosti i opcije značajan su dio industrije financijskog trgovanja i otprilike su jednako popularni, pri čemu opcije imaju malu prednost u volumenu. Prema FuturesIndustry.org, tijekom prve polovice 2012. godine trgovano je 5,46 milijuna terminskih ugovora i 5,66 milijuna opcijskih ugovora..[1]
Reference
- Wikipedia: Futures ugovor
- Wikipedia: Opcija (financije)
- Volumen trgovanja opcijama i budućnosti u svijetu
