Razlika između trajanja i modificiranog trajanja

Trajanje vs Izmijenjeno trajanje

Trajanje i modificirano trajanje uvjeti su s kojima se često susreću u području ulaganja, posebno dionica i obveznica. Da bi bio učinkovit ulagač, treba znati razliku između to dvoje. Trajanje se odnosi na novčani tok bilo kakvih financija. Vrlo je važan faktor koji utječe na prinos ili povrat ulaganja. To je niz stvari koje su same po sebi jer se može očekivati ​​vrijeme prije nego što dobijete otplatu, a može biti i promjena cijena u postocima. To stvara zbrku, pa stoga za rješavanje ovog problema postoje dva pojma, a to su Trajanje (Macaulay Trajanje) i Modificirano trajanje.

Trajanje makaula

Macaulay Duration, koji je 1938. izumio Fredrick Macaulay, također je poznat i kao jednostavno trajanje. Odnosi se na ponderirano prosječno vrijeme prije primanja otplate. Primjenjuje se samo na ulaganja s fiksnom stopom prinosa

Izmijenjeno trajanje

Modificirano trajanje je alat koji mjeri promjenu cijene (postotka) u odnosu na jedinstvenu promjenu u prinosu. Naziva se i logaritamskim derivatom cijena u smislu prinosa, ili jednostavno osjetljivosti na cijenu. To ovisi samo o prinosu, bez obzira je li ulaganje fiksni povrat ili ne. Koristi se za provjeru osjetljivosti cijene obveznica na konačnu kamatnu stopu. Što je fleksibilnija, Modificirano trajanje popularnije je od Macaulayeva trajanja.

Normalno, ako se iskorištenje kontinuirano komponira, vrijednosti koje postižemo korištenjem oba trajanja su iste. Razlike nastaju samo kad se prinos povremeno složi, iako su rezultati i dalje usporedivi.

Pretpostavljeno je da investitor može izračunati trajanje obveznice ili dionica kako bi mogao donijeti ispravne i manje rizične odluke o ulaganju..