Razlika između trajanja i modificiranog trajanja

Trajanje prema modificiranom trajanju

Warren Buffet, Carlos Slim Helu i princ Alwaleed Bin Talal Alsaud samo su neki od ljudi koji su milijarde bogatstva zaradili od ulaganja u burzu. Želite li biti jedan od njih? Pa morate naučiti jezik.

Ako se bavite poslom ili financijama i želite da uložite veliki novac uložite svoj novac u dionice, onda je važno da ste upoznati s prinosima, obveznicama i novčanim tokom. Morate biti u mogućnosti pravilno nadzirati prihode kako biste bili sigurni da ne bankrotirate vlastito ulaganje. Da biste mogli mjeriti vrijeme plaćanja i prinose u cijenama, morate se upoznati s trajanjem poput trajanja makaula i izmjenjenog trajanja.

Trajanje je financijski pojam koji se odnosi na novčani tok financija. Primjeri za to su obveznice, dionice i drugi poslovni udjeli. Trajanja su također vrlo važni čimbenici u određivanju prinosa na cijene i ostale postotke u području financija. Trajanje može biti vrijeme koje se očekuje prije primanja otplate ili može značiti i postotak promjene cijene. Ta činjenica ponekad vodi u zbrku. Zbog toga se trajanje klasificira na dva, Macaulay Duration i Modified Duration.

Trajanje makaoa ili na drugi način poznato kao trajanje odnosi se na prosječno ponderirano vrijeme prije otplate ili na vrijeme primanja novčanog toka. Ovaj je koncept dobio ime po čovjeku koji ga je uveo u svijet financija, Fredericku Macaulayu. Za trajanje su potrebne godine. Trajanje makaoa može se produžiti samo na instrumentima s fiksnim novčanim tokovima.

S druge strane, Modificirano trajanje odnosi se na postotak promjene cijene za jediničnu promjenu u prinosu, također se odnosi i na osjetljivost na cijenu. Ona je definirana kao logaritamski derivat cijena s obzirom na prinos. Promijenjeno trajanje ovisi ni o kojem drugom nego o prinosima, bilo da instrumenti imaju fiksni novčani tok ili ne. To je korisno kada će se koristiti za mjerenje osjetljivosti tržišne cijene obveznica na konačnu kamatnu stopu, poput kretanja prinosa. U odnosu na trajanje makaula, Promijenjeno trajanje koristi se sve češće i češće.

Oba ova trajanja doći će do točke u kojoj će oni biti jednaki brojčano, kao na primjer, kada daju spoj kontinuirano. Međutim, kada se prinosi povremeno sabiraju, ta se trajanja razlikuju u maloj količini, ali će i dalje biti malo povezana.

Vrlo je važno upoznati se s tim trajanjem jer vam mogu puno pomoći u preuzimanju pravog rizika kada ulažete u posao vezan za dionice. Ova će vam trajanja moći donijeti ispravne odluke, slijedeći svoju intuiciju.

Sažetak:

1.

Trajanje ili Makaulajsko trajanje odnosi se na mjerenje ponderiranog prosječnog vremena prije novčanog toka, dok je Modificirano trajanje više na postotnu promjenu cijene u smislu prinosa.
2.

Izmjenjeno trajanje koristi se više od trajanja.
3.

Izmjenjeno trajanje pokriva širi raspon primjene od trajanja.
4.

U trajanju, novčani tok mora biti fiksiran dok Modificirano trajanje ne zahtijeva fiksni novčani tok
5.

Macaulay treba godine za mjerenje, dok se Modificirano trajanje više usredotočuje na prinose