Razlika između ETF-a i uzajamnog fonda

ETF vs Uzajamni fond

Način na koji ulagači danas ulažu svoj novac u ETF sugerira da ovaj alat za ulaganje, koji je nekoć bio najavljen kao novo dijete na investicijskom bloku, danas omogućuje uzajamnim fondovima pokretanje njihovog novca. Na tržištu postoji velika raznolikost i ETF-ovih i uzajamnih fondova. U takvom scenariju je pametno naoružati se znanjem o svim značajkama ova dva instrumenta ulaganja, tako da su svjesni razlike u važnim ekonomskim parametrima. Ovaj će članak učiniti upravo to, kako bi se razumjelo razlike između ETF-a i uzajamnih fondova.

Svi znamo o uzajamnim fondovima jer su to fondovi stvoreni s resursima tisuća ulagača i tim fondom se upravlja kao jedan portfelj. Svaka nova kupovina ili prodaja iz ovog portfelja zbraja ili oduzima vrijednost portfelja. U slučaju ETF-a, izdane javne dionice samo odražavaju vrijednost vrijednosnih papira u fondu. Te se dionice ne mogu zamijeniti za novac, ali mogu se slobodno trgovati poput dionica i dionica između ulagača. Nema utjecaja na udjele u portfelju jer čovjek ne može dobiti novac za svoje dionice. Može ih prodati samo drugom investitoru koji ih želi kupiti. Međutim, ETF-ovi općenito plaćaju veće licenčne naknade od indeksa od uzajamnih fondova.

ETF označava fondove kojima se trguje na burzi i sličan je uzajamnim fondovima jer oba investicijska instrumenta spajaju mnoge vrijednosne papire kako bi sačinjavali raznovrstan portfelj za ulagača. Međutim, uzajamnim fondovima se trguje na kraju dana na tržištima i to po NAV-u (neto vrijednost imovine), dok se ETF-ovima trguje cijeli dan poput dionica. Druga razlika se odnosi na operativne troškove. ETF-ovi imaju niže operativne troškove od uzajamnih fondova i nema najmanjeg ulaganja ili prodajnog opterećenja što je vidljivo njegovom prisutnošću u slučaju uzajamnih fondova.

Za ETF-ove se kaže da imaju veću poreznu učinkovitost od uzajamnih fondova zbog svoje strukture koja im omogućava vrlo nizak kapitalni dobitak. Zbog toga se ETF-ovi čine kao unosniji od uzajamnih fondova. ETF-ove vole pasivni institucionalni ulagači zbog njihove inherentne fleksibilnosti. Oni se mogu kupiti u onom broju koji investitoru odgovara i ne zahtijevaju posebnu dokumentaciju, posebne račune te troškove marži ili prelaska. Što se aktivnih trgovaca tiče, oni vole ETF jer se njima može trgovati jednako lako kao i drugim dionicama i dionicama.

Uzajamni fondovi moraju imati novac za obradu otkupa vlasnika uzajamnih fondova. ETF-ovi ne trebaju održavati gotovinu u tu svrhu i stoga nemaju povlačenje novca.

Sažetak

Unatoč ovim prednostima koje ETF uživa u uzajamnim fondovima, i ETF-ovi i uzajamni fondovi ostaju atraktivne mogućnosti ulaganja i potrebno je napraviti fer procjenu vlastitih zahtjeva prije nego što donese financijsku odluku o tome koji je investicijski mehanizam bolji za njega.