Razlika između otvorenih i zatvorenih uzajamnih fondova
Share
Uzajamni fondovi mogu se opisati kao kolektivni ulagački ulagači. Ulaganje u uzajamni fond je poput postanka vlasnika u portfelju ulaganja. Na osnovu strukture, uzajamni fond klasificiran je kao otvoreni i zatvoreni. Otvoreni fondovi, kao što ime sugerira, su vrsta uzajamnih fondova pri čemu investitor može ući i izaći bilo kad. S druge strane, sredstva zatvorenog kapitala su ona koja investitor može kupiti tijekom IPO-a ili s burze nakon što kotiraju..
U otvorenoj shemi kapitalni fond je neograničen i rok otkupa nije definiran. Suprotno tome, u zatvorenoj shemi život je ograničen, istekom kojeg fond likvidira. Pročitajte odlomak ovog članka u kojem smo objasnili sve važne razlike između otvorenih i zatvorenih uzajamnih fondova.
Sadržaj: Otvoreni fondovi protiv zatvorenih fondova
- Usporedni grafikon
- definicija
- Ključne razlike
- Zaključak
Usporedni grafikon
| Osnove za usporedbu | Otvoreni fondovi | Zatvoreni fondovi |
|---|---|---|
| Značenje | Otvoreni fondovi mogu se shvatiti kao sheme koje kontinuirano nude nove jedinice investitorima. | Zatvoreni fondovi su uzajamni fondovi, koji nove jedinice nude investitorima samo ograničeno razdoblje. |
| Pretplata | Ta su sredstva dostupna tijekom cijele godine za pretplatu. | Ta su sredstva dostupna samo u određene dane za pretplatu. |
| Zrelost | Ne postoji fiksna zrelost. | Period fiksne zrelosti, tj. 3 do 5 godina. |
| Pružatelj likvidnosti | Sredstva sama | Tržište dionica |
| zbirka | varijabla | fiksni |
| Oglas | Nema kotacije na burzi, transakcije se obavljaju izravno preko fonda. | Kotiraju na priznatoj burzi za trgovanje. |
| Transakcije | Izvršeno na kraju dana. | Izvodi se u realnom vremenu. |
| Određivanje cijene | Cijena se može odrediti dijeljenjem NAV-a od preostalih dionica. | Cijena se određuje potražnjom i potražnjom. |
| Prodajna cijena | Neto vrijednost imovine (NAV) plus opterećenje, ako ih ima. | Premium ili popust na neto vrijednost imovine (NAV). |
Definicija otvorenih fondova
Otvoreni uzajamni fond je onaj koji ima ograničenja u broju izdanih dionica fonda. Stalno je dostupan za pretplatu i otkup. Trajna je priroda, u smislu da jednom kada se fond uvede nastavlja da postoji, bez roka dospijeća.
U otvorenom uzajamnom fondu, dionice se mogu kupiti ili otkupiti bilo kada tijekom njezinog životnog vijeka, pa se broj jedinica redovito povećava i smanjuje. Posao se odvija po NAV, tj. Neto vrijednosti imovine, izračunatoj periodično. NAV oscilira na temelju učinka povezanih vrijednosnih papira.
Većina uzajamnih fondova su otvorenog tipa, što investitorima omogućava bolji prihod od ulaganja, pri čemu se dionice kupuju i otkupljuju u bilo kojem trenutku. Ulagači mogu dionice kupiti izravno iz fondova, umjesto da ih kupuju na burzi.
Definicija zatvorenih fondova
Uzajamni fond zatvorenog tipa je udruženi investicijski instrument s fiksnim rokom dospijeća, tj. 3 do 5 godina, koji su navedeni na priznatoj burzi. U ovu vrstu fonda ulagač može uložiti svoj novac izravno u shemu, tijekom inicijalne javne ponude, nakon čega se jedinicama plana može trgovati na sekundarnom tržištu, gdje su citirane..
Cijena temeljnog financijskog sredstva određena je silama potražnje i ponude, očekivanjima vlasnika udjela i tako dalje, postojećim na burzi. Općenito, cijena po dionici razlikuje se od neto vrijednosti imovine ulaganja (izračunato tjedno), koja se naziva premijom ili popustom NAV.
U trenutku otkupa, ukupna investicija u shemu se likvidira, a realizirani iznos raspodjeljuje se pretplatnicima prema njihovom doprinosu.
Ključne razlike između otvorenih i zatvorenih fondova
Razlika između otvorenih i zatvorenih fondova može se jasno utvrditi na sljedećim osnovama:
- Otvoreni fondovi odnose se na uzajamni fond u kojem je ulagaču dopušteno kupiti dionice u bilo koje vrijeme, čak i nakon zatvaranja NFO-a, tj. Nova ponuda fonda. Za razliku od toga, dionice zatvorenih fondova mogu se kupiti samo tijekom Nove ponude fonda, tj. Nakon završetka NFO-a investitoru nije dopušteno ulaganje.
- Pretplata otvorenog uzajamnog fonda ostaje otvorena redovito, tj. Prihvaća sredstva od javnosti pružanjem svojih udjela. Suprotno tome, pretplata zatvorenih programa otvorena je samo na kratko vrijeme, tj. Samo od jednog do tri mjeseca.
- U otvorenom uzajamnom fondu ne postoji razdoblje fiksne dospijeća, dok kod zatvorenih fondova postoji određeno razdoblje dospijeća.
- Likvidnost osigurava sam fond, u otvorenom programu. Suprotno tome, u zatvorenoj shemi dionica tržište osigurava likvidnost.
- U otvorenom fondu korpus je promjenjiv zbog stalne kupovine i otkupa. S druge strane, korpus je fiksiran jer se nove jedinice ne nude za prodaju, iznad navedene granice.
- Dionice otvorenog uzajamnog fonda ne kotiraju na razmjeni, već se transakcije obavljaju izravno preko fonda. Nasuprot tome, dionice zatvorenog uzajamnog fonda kotirane su na sekundarnom tržištu.
- U otvorenom shemi transakcije se izvršavaju svakodnevno, dok se u zatvorenoj shemi transakcije izvršavaju u realnom vremenu.
- U otvorenom fondu cijene se određuju dijeljenjem NAV-a od preostalih dionica. Za razliku od toga, u zatvorenom fondu cijena po dionici utvrđuje se ponudom i potražnjom.
- Prodajna cijena osnovnog vrijednosnog papira u otvorenom fondu je neto vrijednost imovine (NAV) plus opterećenje ako ih ima. Naprotiv, u fondu zatvorenog tipa prodajna cijena temeljne premije imovine ili popusta na neto vrijednost imovine (NAV).
Zaključak
Jedan od glavnih nedostataka zatvorenih fondova je taj što ne dopušta investitorima da povuku iznos uložen u fond kad žele. Suprotno tome, otvoreni fondovi nude investitorima fleksibilnost u tom pogledu, jer mogu stalno povlačiti novac prema sporazumu o reotkupu..
