Differkinome

Fannie Mae i Freddie Mac

Financije
Share

Fannie Mae i Freddie Mac su poduzeća koja sponzoriraju vlada (GSE), tj. privatne tvrtke koje sponzoriraju vlada - u Sjedinjenim Državama. Fannie MaeFreddie MacOko Američko poduzeće koje sponzorira država, a bavi se kućnim hipotekarnim kreditom. Kupuje hipoteke - uglavnom od poslovnih banaka - i prodaje ih kao hipotekarne vrijednosne papire / agencijske obveznice. Američko poduzeće koje sponzorira država, a bavi se kućnim hipotekarnim kreditom. Kupuje hipoteke - uglavnom od manjih "štedljivih" banaka - i prodaje ih kao hipotekarne vrijednosne papire / agencijske obveznice. Ime Potječe iz akronima FNMA, što je Federalno nacionalno udruženje za hipoteku. Potječe iz akronima FHLMC, što je Federalna hipotekarna korporacija. Osnovan 1938 1970 Zapovjedništvo Washington DC McLean, VA Korporativni status Vladin entitet sponzoriran od strane Federalne agencije za stambeno financiranje. Vladin entitet sponzoriran od strane Federalne agencije za stambeno financiranje. Bailout / poticaj Zajedno su potrošili 187,5 milijardi dolara izdvajajući Fannie Mae i Freddie Mac. Novac otplaćen u cijelosti, uz isplatu kamata i dividendi. Fannie Mae je sada profitabilan za porezne obveznike i američku riznicu. Zajedno su potrošili 187,5 milijardi dolara izdvajajući Fannie Mae i Freddie Mac. Novac otplaćen u cijelosti, uz isplatu kamata i dividendi. Freddie Mac je sada profitabilan za porezne obveznike i američku riznicu. Prihod 22,9 milijardi USD (2012) 80,64 milijarde dolara (2012) Neto dohodak 17,2 milijarde dolara (2012) 10,98 milijardi USD (2012) Ukupna imovina 3,2 trilijuna dolara (2012.) 1,98 biliona dolara (2012) Ukupni kapital 7,2 milijarde dolara (2012) 8,83 milijarde dolara (2012)

Sadržaj: Fannie Mae vs Freddie Mac

  • 1 Kako djeluju Fannie Mae i Freddie Mac
    • 1.1 Zajmovi u skladu sa neusklađenim
  • 2 Fannie Mae i Freddie Mac protiv Ginnie Mae i FHA kredita
  • 3 Bailout nakon velike recesije
  • 4 Povijesna vremenska crta
  • 5 Imenovanje
  • 6 Reference

Kako djeluju Fannie Mae i Freddie Mac

"[Fannie Mae i Freddie Mac] sličniji su nego što su različiti. Obojica smo na tržištu kako bismo im omogućili pristupačnost. Dakle, u SAD-u radimo samo povoljne zajmove. Imamo charter misiju da osiguramo stabilnost hipotekarnom tržištu i imamo charter misiju da osiguramo likvidnost tako da tržište o kojem smo upravo razgovarali i dalje djeluje. Fannie Mae i Freddie Mac međusobno se natječu na istom tržištu. Obojica smo ograničeni samo na tom tržištu - američkim hipotekama - ali mi se natječemo jedno s drugim." -Daniel Mudd, bivši izvršni direktor i predsjednik Fannie Mae, dana Predstava Diane Rehm

Banke pozajmljuju novac ljudima koji žele kupiti kuću. Ti zajmovi, zvani hipoteke, mogu biti značajni, čak 300.000 dolara ili više, a zajmoprimci obično imaju 15 do 30 godina da ih otplate. Uz toliko mnogo ljudi kojima je potrebna hipoteka, a s toliko dugo vremena prije nego što se ovi veliki dugovi otplate, bankama bi moglo ponestati novca za zajam.

Ovdje dolaze Fannie Mae i Freddie Mac. Fannie i Freddie rade s zajmodavcima, a ne s dužnicima. Oni kupuju hipoteke od banaka, što bankama omogućuje brzi profit i daje im kapital potreban za ponovno kreditiranje. Općenito, Fannie kupuje hipoteke od privatnih komercijalnih banaka, poput Chasea i Bank of America, a Freddie kupuje hipoteke od manjih banaka, a.k.a., štedljivosti.

Hipotekarni dug koji kupuju Fannie i Freddie prodaje se investitorima u obliku hipotekarnih vrijednosnih papira (MBS), često u obliku agencijskih obveznica. (Budući da su vezane za hipotekarno tržište, agencijske obveznice djeluju malo drugačije od uobičajenih korporativnih i državnih obveznica, pa često zahtijevaju minimalno ulaganje od 25 000 USD. [1]) Fannie i Freddie jamče zajmove koji su u paketu hipotekarne vrijednosne papire koje prodaju investitorima. Drugim riječima, ako dužnik ne ispuni hipoteku, Fannie ili Freddie će platiti ulagača (krajnjeg vlasnika hipotekarnog duga) umjesto dužnika..

Budući da su Fannie Mae i Freddie Mac agencije pod pokroviteljstvom vlade, njihovo jamstvo implicitno podržava potpunu vjeru i povjerenje vlade Sjedinjenih Država. Da bi Fannie i Freddie mogli pružiti takvo jamstvo, banke s podrijetlom (banke koje izvorno pozajmljuju novac direktno dužniku) moraju provjeriti provjeru kreditne sposobnosti zajmoprimca. Banke u izvornom vlasništvu moraju slijediti određena pravila i smjernice (npr., Najmanje 20% predujma ili zahtjev za plaćanje premije hipotekarnog osiguranja); dokumentirani dokaz o prihodu i sposobnosti otplate; dokumentirana procjena doma od strane profesionalne i neutralne treće strane; i tako dalje. Ova pravila i smjernice imaju za cilj smanjiti vjerojatnost neispunjenja kredita.

Kada svi dijelovi cjeline funkcioniraju kako bi trebali, više ljudi si može priuštiti kupnju kuće, dugovi se otplaćuju, a investitori zarađuju.

Zajmovi u skladu sa neusklađenim

Fannie Mae i Freddie Mac izravno utječu na konvencionalno kreditiranje kuće. Kada se radi o konvencionalnim zajmovima postoje dvije glavne vrste: neusklađene i neusklađene. Zajmovi koji se podudaraju se ponekad nazivaju i „kvalificiranim hipotekama“ ili QM.

Prikladni zajmovi su oni koji se pridržavaju Fannie i Freddie-ovih smjernica. Odnosno, u skladu sa konvencionalnim zajmovima idu samo oni zajmoprimci koji najvjerojatnije vraćaju zajmove - tj. Oni koji plaćaju 20% predujma, imaju dobru kreditnu ocjenu, pouzdan prihod itd. Također ne prelaze određene iznos: 417.000 dolara, u većini slučajeva. Neskladan zajam je zajam koji banka daje ne pridržavati se Fannie i Freddie-ovih smjernica. Zajam se daje ili manje kreditno sposobnim zajmoprimcima ili za veći iznos nego što to preporučuju Fannie i Freddie (vidi jumbo hipoteku). Nepodudarni zajmovi obično su zajmovi s višim kamatama kako bi nadoknadili iznos rizika koji je inherentno investiran u njih; neusklađeni zajmovi uobičajeni su kada je u pitanju kupovina stana.

Od prosinca 2013., brojne velike američke banke, uključujući Bank of America, Chase, Citigroup i Wells Fargo, izdaju zajmove malom postotku klijenata koji ne odgovaraju zahtjevima..[2] Ovo je rizično ulaganje za banke i investitore koji otkupe hipotekarni dug, jer Fannie i Freddie ne podržavaju neusklađene kredite, što neispunjenje zajma čini skupe za ulagače i, potencijalno, za gospodarstvo uopće..

Fannie Mae i Freddie Mac protiv Ginnie Mae i FHA kredita

Osim Fannie Mae i Freddie Maca, tu je i Ginnie Mae. Za razliku od Fannie i Freddieja, Ginnie je u potpunom vlasništvu američke vlade kao javni subjekt, a sve hipotekarne vrijednosne papire koje prodaje investitorima izričito podržava američka vlada. Suprotno tome, vrijednosni papiri kupljeni od Fannie i Freddieja implicitno su - tj., podrazumijeva biti poduprt. Povijesno, ulaganje u obveznice Ginnie Mae sigurnije je od ulaganja u one kupljene od Fannie Mae i Freddie Maca. [3]

Ginnie Mae dio je Odjela za stambeno zbrinjavanje i urbani razvoj (HUD) i uglavnom jamči za pitanja veterana / zajmove VA i Federalnu stambenu upravu / FHA kredite.

Bailout nakon velike recesije

Račun za poticaj iz 2009. "izbacio" je Fannie i Freddieja. Između dviju kompanija iskorišteno je 187,5 milijardi dolara kako bi ih održali u vodi. Oni su od tada vratili taj iznos, a zatim nešto - 218,7 milijardi USD. [4] To znači da je otpuštanje Fannie i Freddieja u konačnici postalo profitabilno za poreznike i američku riznicu.

Povijesna vremenska traka

  • 1934: Reagirajući na veliku depresiju, 73. američki Kongres donosi Nacionalni stambeni zakon iz 1934., kojim se stvara Federalna stambena uprava. Zadatak FHA je zadržati protok kapitala na stambenom tržištu tako da je pozajmljivanje i zaduživanje predvidljivije i pristupačnije.
  • 1938: Izmijenjen je Nacionalni zakon o stambenom zbrinjavanju i Fannie Mae je stvorena kao javni subjekt dodatno olakšati protok kapitala na stambenom tržištu. Moguće je kupiti samo hipoteke koje osiguravaju vlade - zajmovi FHA.
  • 1954: Zakon o poveljama Nacionalne udruge za hipotekarne udruge pretvara Fannie Mae u "korporaciju mješovitog vlasništva". Federalna vlada drži preferirane dionice Fannie Mae; ulagači drže uobičajene dionice korporacije.
  • 1968: Fannie Mae pretvorena je u privatnu korporaciju. Djelomično je podijeljen u procesu stvaranja Ginnie Mae, koja ostaje javna operacija.
  • 1970: Vlada dopušta Fannie Mae-u da počne kupovati privatne hipoteke koje vlada nije osigurana. Freddie Mac je stvoren osigurati daljnju konkurenciju na sekundarnom hipotekarnom tržištu.
  • 1992: Zakon o stanovanju i razvoju zajednice iz 1992. zahtijeva da Fannie Mae i Freddie Mac, kao GSE-ovci, pokušaju učiniti stanovanje pristupačnijim. Postavljeni su povoljni stambeni ciljevi, a oba GSE-a moraju imati najmanje 30% otkupa hipoteke iz hipoteka koje su uzele obitelji s niskim ili umjerenim primanjima..
  • 1999: The New York Times napominje da Fannie Mae preuzima mnogo veći rizik u kupnji hipotekarnih hipoteka.
  • 2000: Fannie Mae ograničena je kupovina rizičnijih hipotekarnih kredita.
  • 2004: Fannie Mae smije ponovno kupiti hipoteke visokog rizika.
  • 2007 .: Najmanje 50% kupovine hipoteke GSE-ova sada mora poticati od hipoteka koje su uzele obitelji s niskim i srednjim prihodima i pojedinci..
  • 2008: Zbog događaja povezanih s hipotekarnom krizom, Fannie Mae i Freddie Mac smješteni su u konzervatoriju Federalne agencije za stambeno financiranje (FHFA).[5] Fannie i Freddie više ne odgovaraju dioničarima, već vladi.
  • 2010: Fannie Mae i Freddie Mac odbačeni su s NYSE.[6]

imenovanje

Fannie Mae svoje je ime dobila po skraćenici, FNMA, koja zastupa savezno Nacionalno udruženje za hipoteku. Freddie Mac svoje je ime dobio na isti način, iako malo manje očito. Potječe iz akronima FHLMC, što je kratica za hipotekarnu korporaciju Federal Home Loan. Ime Ginnie Mae dolazi od GNMA, odnosno Državnog udruženja za hipoteku vlade.

Reference

  • Američki porezni obveznici imat će još jedan veliki ček od Fannie Mae, Freddie Maca - Chicago Tribune
  • Wikipedia: Savezno preuzimanje Fannie Mae i Freddieja Maca
  • Wikipedia: Fannie Mae
  • Wikipedia: Freddie Mac
Financije
×