Razlika između rizičnog kapitala (privatnog kapitala) i privatnog kapitala (PE)

Svijet financija dramatično se proširio tijekom posljednjih nekoliko desetljeća, budući da su tvrtke postale dostupne nove i inovativne mogućnosti za financiranje njihovog poslovanja i planova. Postoje dvije široke kategorije financiranja s pravom kapitala i dužničkog financiranja, ali s vremenom su uvedene nove i učinkovite metode. Startupi i mala i srednja poduzeća (mala i srednja poduzeća) imaju više pristupa financiranju nego ikada prije. Na primjer, uz dostupnost velike količine podataka, rukovoditelji su u boljoj poziciji da traže nove mogućnosti i suočavaju se s izazovima s kojima se suočavaju društva, što vodi jedinstvenim poslovnim idejama. Ove ideje dočekuju različite vrste investitora kroz različite medije, poput crowdfundinga, anđeoskog ulaganja, rizičnog kapitala i privatnog kapitala.

Javnost često koristi rizični kapital i privatni kapital naizmjenično jer se ovi izrazi koriste za investicijske tvrtke koje samo ulažu u tvrtke da bi ih kasnije prodale na različite načine, poput početnih javnih ponuda (IPO-a). Obje ove alternativne vrste ulaganja su vrsta novčane pomoći koja se pruža tvrtkama u različitim fazama, ali nisu iste. Između ova dva pojma postoje brojne razlike. Za razliku od privatnog kapitala, koji se sastoji od velikih ulaganja u zrele tvrtke, rizični kapital uključuje mala ulaganja u startap i tvrtke koje su u ranoj fazi.

Privatni kapital (PE)

Kao što se raspravljalo, PE fondovi ulažu novac za stjecanje vlasništva nad kapitalom u tvrtkama koje su u fazi visokog rasta svog poslovanja. Postoje različite vrste tvrtki s privatnim udjelom, koje aktivno ili pasivno sudjeluju u portfeljnim tvrtkama na temelju svojih strategija-strategija koje uključuju mezzanski kapital, otkup pod utjecajem, rizični kapital i otkup rasta. Pasivno sudjelovanje češće se odnosi na zrele tvrtke koje imaju dokazane poslovne modele, ali zahtijevaju sredstva za širenje, ulazak na nova tržišta, restrukturiranje poslovanja ili financiranje akvizicije. S druge strane, aktivno sudjelovanje ima više veze s tvrtkama koje imaju izravnu ulogu u restrukturiranju poduzeća, pružanju podrške ili savjeta ili preuređivanju višeg menadžmenta itd..

U posljednja dva desetljeća privatni kapital postao je jedan od najvažnijih dijelova financijskih usluga širom svijeta i smatra se privlačnom opcijom financiranja.

Rizični kapital (VC)

VC je s druge strane dio PE. VC fondovi posebno ulažu u startap ili mala i srednja poduzeća (mala i srednja poduzeća) koji pokazuju veliki potencijal za rast. Fokus im je uglavnom na pronalaženju, identificiranju i ulaganju u prave mogućnosti ulaganja s dobrim financijskim izgledima. Štoviše, investitori u VC imaju svoje mišljenje u poslovnim odlukama.

Razlike

Postoji niz razlika između privatnog kapitala i rizičnog kapitala. Neke su ključne razlike objašnjene u nastavku.

Priroda ulaganja

Ulagači u JP uglavnom ulažu u uspostavljena i zrela poduzeća koja ili gube posao ili ne ostvaruju dovoljan profit zbog neučinkovitosti. JP investitori kupuju ove tvrtke kako bi reorganizirali svoje poslovanje u svrhu poboljšanja cjelokupne učinkovitosti poslovanja, a potom i povećali prihod.

Suprotno tome, rizični kapitalisti ulažu u nova poduzeća ili startap koji imaju visok potencijal za rast u budućnosti.

Vlasništvo

PE fond obično posjeduje 100 posto udjela u kompanijama u koje ulažu, što im daje potpunu kontrolu poslova tvrtki nakon otkupa..

S druge strane, VC tvrtke ulažu samo oko 50 posto ili manje kapitala tvrtke. Postoji nekoliko tvrtki koje rade na VC-u koje ulažu u više poduzeća kako bi širile svoj rizik, što ih sprečava da trpe velike gubitke ako jedan startup dugoročno ne uspije opstati..

Struktura kapitala

Struktura kapitala oba fonda je različita. Tvrtke s privatnim udjelom imaju kombinaciju kapitala i duga u svojim ulaganjima; dok rizični kapitalisti samo investiraju u kapitalu.

Vrsta tvrtke

VC tvrtke uglavnom se usredotočuju na tehnološke tvrtke, poput biotehnologije ili čiste tehnologije. No PE tvrtke mogu kupiti tvrtke u svim industrijama i sektorima.

Tim pojedinaca

Tim pojedinaca u PE firmi sastoji se od bivših analitičara investicijskog bankarstva, jer su vježbe dubinske revnosti i modeliranja koje su izveli PE pomalo slične onima u bankarskim transakcijama. Bilo koji pojedinac, uključujući savjetnike, može se pridružiti PE kompaniji, ali tvrtke obično preferiraju nekoga s iskustvom u osmišljavanju modela otkupa pod utjecajem utjecaja..

VC tvrtke, s druge strane, imaju raznoliku mješavinu pojedinaca u svojim timovima, što se obično sastoji od pojedinaca za razvoj poslovanja, bivših bankara, bivših poduzetnika, konzultanata itd..

Fokus upravljanja

Glavni fokus tvrtki s privatnim udjelom je na korporativnom upravljanju, tj. Sustavu pravila i praksi putem kojih se poslovanje kontrolira, usmjerava i upravlja. Suprotno tome, VC tvrtke teže slijede pristup upravljačkih sposobnosti, pri čemu se prikupljanje sposobnosti vrši kako bi se ostvarila dobit i imala konkurentska prednost u odnosu na ostale tvrtke na tržištu.

Rizik

Što se sredstava JP-a tiče, rizik se sastoji od niza malih investicija, što je jednako velikoj ukupnoj investicijskoj veličini. Ako jedna investicija propadne, cijeli fond propada. Zbog toga PE sredstva uglavnom ulažu u zrele tvrtke koje imaju male šanse propasti u naredne tri do pet godina.

Suprotno tome, kao što je već raspravljano, VC su rizična ulaganja. Ulagački kapitalisti očekuju da većina startupa u koje ulažu možda neće uspjeti. U isto vrijeme, ako pojedinačna investicija postane uspješna, može cjelokupan portfelj ulaganja učiniti profitabilnim stvarajući značajne prinose. Poznati rizični kapital, Fred Wilson, rekao je da će u njegovom portfelju od 20 do 25 investicija jedno postati potpuni uspjeh, četiri do pet bi dalo dobre prinose, pet do deset bi propalo, a ostalo jednostavno ne bi učinilo , Normalno je da rizični kapitalisti poduzimaju takav rizik, jer oni ulažu mali iznos u velik broj tvrtki.

Povratak

Kada je u pitanju stvaranje prinosa putem ovih alternativnih načina ulaganja, nijedan model ne donosi više novca od drugog. Povrat zarađen i od PE i VC fondova niži je od onog što većina investitora kaže da generiraju. Kod trgovačkih društava s povratom kapitala, prinosi su uglavnom povezani s poslovanjem s najboljim rezultatima; pri čemu jedan veliki pobjednik može pokriti gubitke koji su pretrpjeli u drugim investicijama. Ali, u slučaju PE sredstava, visoki prinosi mogu se zaraditi bez ulaganja u poznate ili velike tvrtke.

Investicijski okidač

PE tvrtke obično traže tvrtke koje imaju podcijenjenu imovinu za koju tvrtka može koristiti svoju stručnost kako bi povećala vrijednost tvrtke u budućnosti. VC tvrtke, s druge strane, traže i oslanjaju se na profesionalne i dobro složene upravljačke timove koji mogu stvoriti profitabilan posao.

Izlazne mogućnosti

PE tvrtke izlaze tako što prelaze na druge hedge fondove gdje je potencijal za zaradu relativno brz ili prelaze na rizični kapital kako bi mogli izaći na velike ponude i uložiti u startap. Oni također mogu izlazak tako što će se vratiti na savjetodavne uloge, pokretanjem vlastitog fonda ili ulaskom u poduzetništvo.

VC tvrtke mogu izaći putem IPO-a, spajanja i akvizicije, otkupa dionica ili prodaje drugim VC ili strateškim investitorima.

Svaka vrsta ulaganja ima svoje karakteristike. Važno je znati razlike između ova dva fonda kako bi tvrtke mogle donositi bolje financijske odluke.